Отчет о доходах: SLB демонстрирует стабильные результаты в третьем квартале и рост в цифровом сегменте

Опубликовано 21.10.2024 в 03:30

SLB, ранее известная как Schlumberger Limited (тикер: SLB), продемонстрировала стабильные финансовые результаты в отчете о доходах за третий квартал. Генеральный директор Оливье Ле Пёш и финансовый директор Стефан Биге поделились информацией о деятельности компании и перспективах на будущее.

Несмотря на неизменную выручку в размере 9,2 млрд долларов, компания достигла самой высокой скорректированной маржи EBITDA с первого квартала 2016 года на уровне 25,6% и сообщила о значительном свободном денежном потоке в размере 1,81 млрд долларов.

Подразделение Digital & Integration продемонстрировало рост выручки благодаря цифровым продажам, в то время как выручка Production Systems увеличилась за счет роста продаж в Северной Америке и на Ближнем Востоке. Однако выручка Well Construction снизилась из-за уменьшения количества буровых установок. Компания ожидает умеренного роста выручки в четвертом квартале, но сохраняет обязательство вернуть акционерам не менее 4 млрд долларов в 2025 году.

Ключевые моменты

• Выручка SLB в третьем квартале оставалась стабильной на уровне 9,2 млрд долларов, при этом скорректированная маржа EBITDA выросла до 25,6%.

• Свободный денежный поток был значительным и составил 1,81 млрд долларов, при существенном росте цифровых продаж.

• Компания ожидает умеренного роста выручки в четвертом квартале, но сохраняет позитивный прогноз на 2025 год.

• SLB планирует превысить свои обязательства по возврату средств акционерам, намереваясь вернуть не менее 4 млрд долларов в 2025 году.

• Продажа активов Palliser и приобретение ChampionX являются стратегическими шагами для укрепления портфеля компании.

Прогноз компании

• SLB прогнозирует рост расходов на международную разведку и добычу в 2025 году на уровне низких или средних однозначных цифр, при этом расходы в Северной Америке останутся на прежнем уровне или немного снизятся.

• Компания планирует сохранить скорректированную маржу EBITDA на уровне 25% или выше в течение всего 2024 года.

• Ожидается, что цифровые инициативы, включая платформу Lumi, будут способствовать долгосрочному росту после 2025 года.

Негативные моменты

• Выручка Well Construction снизилась из-за уменьшения количества буровых установок на суше в США и завершения офшорных проектов.

• Неблагоприятное сочетание технологий привело к сокращению маржи на 53 базисных пункта.

• Рост в четвертом квартале может быть сдержанным из-за исчерпания бюджетов на разведку и добычу на суше в США и осторожных международных расходов.

Позитивные моменты

• Выручка Production Systems увеличилась благодаря продажам в Северной Америке и на Ближнем Востоке и в Азии.

• Свободный денежный поток был значительным, с 2,4 млрд долларов, полученных от операционной деятельности.

• Компания оптимистично настроена в отношении офшорных FID, цифрового роста и поддержания высокого уровня удовлетворенности клиентов.

Недостатки

• Несмотря на общую стабильную работу, компания столкнулась со снижением выручки от оценочной деятельности в Латинской Америке и на Ближнем Востоке.

• Произошло снижение маржи Well Construction на 19 базисных пунктов.

Основные моменты сессии вопросов и ответов

• SLB на пути к превышению цели по возврату 50% свободного денежного потока акционерам, с возможным увеличением этого процента.

• Компания хорошо подготовлена к колебаниям рынка благодаря сильному фокусу на цифровом бизнесе.

• Цифровой рост SLB в значительной степени не коррелирует с расходами на разведку и добычу, что указывает на устойчивость в потенциально стабильной среде капитальных затрат.

В заключение, отчет о доходах SLB за третий квартал показал картину устойчивости и стратегического фокуса, при этом компания использует свои цифровые возможности для стимулирования будущего роста и обязуется обеспечить существенный возврат средств акционерам, несмотря на сложную рыночную среду.

Аналитика InvestingPro

Стабильные финансовые результаты SLB в третьем квартале 2023 года отражаются в надежных показателях InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 59,19 млрд долларов, что подчеркивает ее значительное присутствие в секторе нефтесервисных услуг. Рост выручки SLB на 12,4% за последние двенадцать месяцев соответствует сообщенным компанией сильным результатам, особенно в подразделениях Digital & Integration и Production Systems.

Советы InvestingPro подчеркивают финансовую силу SLB и политику, ориентированную на акционеров. Компания выплачивает дивиденды в течение впечатляющих 54 лет подряд, демонстрируя долгосрочную приверженность возврату средств акционерам. Это соответствует заявленной цели SLB вернуть акционерам не менее 4 млрд долларов в 2025 году. Кроме того, SLB работает с умеренным уровнем долга, и ее ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, что поддерживает способность компании генерировать значительный свободный денежный поток, о чем сообщалось в отчете о доходах.

Коэффициент P/E компании на уровне 13,48 и скорректированный коэффициент P/E на уровне 12,43 за последние двенадцать месяцев предполагают, что акции могут быть разумно оценены, особенно с учетом перспектив роста и рыночной позиции. Однако совет InvestingPro отмечает, что SLB торгуется с высоким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли, с коэффициентом PEG 1,65, что инвесторам следует учитывать в свете прогнозируемого компанией умеренного роста выручки в четвертом квартале.

Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по SLB, предоставляя всесторонний взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Source link