Отчет о доходах: результаты Chefs’ Warehouse за 3 квартал 2024 года показывают устойчивый рост
Опубликовано 31.10.2024 в 03:16
Chefs’ Warehouse (тикер: CHEF), ведущий дистрибьютор специализированных пищевых продуктов, сообщил о положительных результатах за третий квартал 2024 года с органическим ростом чистых продаж и увеличением валовой прибыли. Во время телефонной конференции по доходам 27 сентября 2024 года компания отметила органический рост чистых продаж на 5,6% до 931,5 млн долларов и увеличение валовой прибыли до 24,1%. Продажи специализированных продуктов выросли на 7,5% благодаря росту числа уникальных клиентских счетов на 4,7%.
Несмотря на более слабый спрос в июле из-за сезонных факторов и урагана Берил, компания сохранила позитивный прогноз, обновив финансовые ориентиры на весь год: чистые продажи прогнозируются в диапазоне от 3,710 млрд до 3,775 млрд долларов, а скорректированная EBITDA — от 210 млн до 219 млн долларов.
Ключевые моменты
- Чистые продажи органически выросли на 5,6% до 931,5 млн долларов в 3 квартале 2024 года.
- Валовая прибыль увеличилась примерно на 58 базисных пунктов до 24,1%.
- Продажи специализированных продуктов выросли на 7,5%, а число уникальных клиентских счетов увеличилось на 4,7%.
- Сезонные путешествия и ураган Берил повлияли на рост выручки примерно на 1%.
- Обновленный финансовый прогноз на весь год предполагает чистые продажи в диапазоне от 3,710 млрд до 3,775 млрд долларов.
- Скорректированная EBITDA прогнозируется в диапазоне от 210 млн до 219 млн долларов на год.
- Общая ликвидность составила 221,3 млн долларов, чистый долг — около 651 млн долларов.
- Компания выкупила акции на 10 млн долларов и может продолжить в зависимости от рыночных условий.
- Обсуждался срочный кредит на 262 млн долларов со сроком погашения в 2029 году и сниженной купонной ставкой.
- Ожидается, что интеграция Hardee’s улучшит маржу EBITDA на 20-30 базисных пунктов.
- Компания сосредоточена на росте доли рынка и найме квалифицированного торгового персонала.
- Целевое ежегодное улучшение маржи EBITDA на 20-25 базисных пунктов в зависимости от макроэкономических условий.
- Консолидация маршрутов и операционная эффективность являются ключевыми для достижения скорректированной маржи EBITDA в 6,5% к 2028 году.
Прогноз компании
- Chefs’ Warehouse ожидает сохранения органического роста выручки на уровне 6-7%.
- Стратегия компании подчеркивает операционную эффективность и рост доли рынка.
- Цели по скорректированной марже EBITDA установлены на уровне 6,5-7% к 2028 году.
Негативные моменты
- На выручку в июле негативно повлияли сезонные международные путешествия и ураган Берил.
- Интеграция Hardee’s в настоящее время снижает маржу на 20-25 базисных пунктов.
Позитивные моменты
- Положительные тенденции наблюдались в сентябре и октябре.
- Компания использует улучшения в ценообразовании и операциях для избавления от низкомаржинального бизнеса.
- Продолжающиеся инициативы по укреплению позиции Chefs’ Warehouse как ведущего поставщика специализированных продуктов питания.
Недостатки
- В предоставленном контексте не упоминаются конкретные недостатки.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководители обсудили влияние макроэкономической среды на цели по улучшению маржи.
- Инвестиции во все отделы увеличили мощности, особое внимание уделяется консолидации складов для повышения операционной эффективности.
- Хотя приобретения не входят в текущее финансовое моделирование, компания остается открытой для оппортунистических приобретений.
Руководители Chefs’ Warehouse представили сбалансированный взгляд на результаты деятельности компании и перспективы на будущее. Признавая влияние внешних факторов, таких как ураган Берил и сезонные путешествия, они сосредоточились на положительных тенденциях роста и стратегических инициативах, направленных на расширение доли рынка и повышение операционной эффективности. Была подтверждена приверженность компании высококачественному обслуживанию и премиальным предложениям, позиционируя Chefs’ Warehouse как лидера в секторе специализированных продуктов питания. Обновленный финансовый прогноз и продолжающаяся программа обратного выкупа акций отражают уверенность в долгосрочной траектории роста компании.
Выводы InvestingPro
Сильные результаты Chefs’ Warehouse за третий квартал соответствуют нескольким ключевым показателям и выводам InvestingPro. Органический рост чистых продаж компании и увеличение валовой прибыли отражаются в впечатляющем росте выручки на 19,87% за последние двенадцать месяцев, согласно данным InvestingPro. Эта траектория роста поддерживает позитивный прогноз компании и обновленные финансовые ориентиры.
Данные InvestingPro показывают, что рыночная капитализация Chefs’ Warehouse составляет 1,56 млрд долларов, что указывает на ее значительное присутствие в секторе дистрибуции специализированных продуктов питания. Коэффициент цена/прибыль (P/E) компании, равный 35,69, предполагает, что инвесторы готовы платить премию за ее акции, возможно, из-за сильных перспектив роста и позиции на рынке.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Chefs’ Warehouse торгуется при низком соотношении P/E относительно роста прибыли в ближайшей перспективе, с коэффициентом PEG 0,44. Это может указывать на то, что акции потенциально недооценены с учетом перспектив роста, что соответствует позитивному прогнозу компании и стратегическим инициативам по расширению доли рынка.
Другой релевантный совет InvestingPro отмечает, что движения цены акций компании довольно волатильны. Эта волатильность может быть связана с факторами, упомянутыми в отчете о доходах, такими как влияние сезонных путешествий и погодных явлений на выручку. Однако стоит отметить, что, несмотря на эту волатильность, Chefs’ Warehouse показала высокую доходность за последний год, согласно данным InvestingPro, общая доходность по цене за один год составила 116,43%.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по Chefs’ Warehouse, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее позиции на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
