Зачем Баффет расстался с акциями своих любимых банков?
Опубликовано 14.06.2022 в 19:45
Investing.com — Первый квартал этого года выдался для «Оракула из Омахи» напряженным: согласно последним документам по форме 13F, поданным Уорреном Баффетом, инвестор вложил примерно треть своих денежных средств в новые инвестиции. Однако его решение продать большую часть банковских акций и добавить Citigroup (NYSE:C) в портфель Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) озадачивает Уолл-стрит, пишет Yahoo.
Баффет хорошо знаком с банковскими и финансовыми услугами и считает, что этот бизнес относительно прост и может быть чрезвычайно прибыльным, если им правильно управлять.
«Если вы не следуете причудам и не выдаете много плохих кредитов, банковское дело может быть на удивление хорошим бизнесом в этой стране», — сказал он инвесторам Berkshire Hathaway еще в 2003 году.
Во время мирового финансового кризиса 2008 года Баффет занимался покупками, приобретая доли в JP Morgan и Goldman Sachs (NYSE:GS).
В течение нескольких лет крупные банки были крупнейшими активами в портфеле Berkshire. В 2009 году Баффет даже сказал, что Wells Fargo (NYSE:WFC) была его самой надежной инвестицией.
Однако поворот произошел в этом году, когда Баффет полностью отказался от всех этих вложений, и в его портфеле осталось всего несколько банков, но это не означает, что его любовь к финансовым услугам закончилась.
Баффет добавил в свой портфель новый банк: Citigroup. В течение первого квартала 2022 года он купил 55 млн акций Citigroup, и сейчас этот пакет стоит $2,5 млрд, что делает его 16-м по величине холдингом в портфеле Berkshire Hathaway.
Citigroup долго время отставал от своих конкурентов, и за последние 5 лет его акции упали более чем на 28%, однако сейчас он пытается наверстать упущенное. В прошлом году правление Citigroup назначило Джейн Фрейзер новым генеральным директором, что сделало ее первой женщиной-руководителем крупного американского банка.
Ее стратегия предполагает сосредоточение внимания на более прибыльных сегментах бизнеса и продаже или закрытии своих подразделений в Мексике, Австралии, Филиппинах, Южной Корее и других странах.
Сегодня акции Citigroup достаточно дешевые: они торгуются с соотношением цены к прибыли 5,6. Отношение цены к балансовой стоимости составляет 0,52. Это значительно ниже, чем в среднем по отрасли (9,45 и 1,12, соответственно).
Если новая управленческая команда сможет оптимизировать операции и повысить прибыльность, оценка банка может сравняться с оценками его коллег, а рост процентной ставки будет ему большим подспорьем.
