Всплеск пессимизма создает привлекательные инвестиционные возможности
Опубликовано 03.06.2022 в 12:39
Я считаю принятие инвестиционных решений путем попыток предсказания ценовой динамики вредной практикой, поскольку этот подход чрезвычайно сложен в реализации. Я всегда вспоминаю две известные цитаты:
«Бойтесь, когда другие жадничают, и будьте жадными, когда другие боятся» (У. Баффет);
«Покупай, когда на улицах течет кровь, даже если она твоя» (Ротшильд).
Оценка текущих настроений на фондовом рынке демонстрирует доминирование пессимистов.
Доля потребителей, ожидающих роста акций и облигаций
Индикатор настроений от Bank of America
На чрезмерный уровень пессимизма указывают как индикаторы доверия инвесторов, так и более известный «индекс страха и жадности».
Вновь подскочили поисковые запросы по фразе «ралли на медвежьем рынке»:
Источник: Google
Тем не менее, рынкам удалось отыграть около 1/3 потерь; сейчас ведущие индексы торгуются на 15-20% ниже своих максимумов (за исключением NASDAQ Composite, потери которого составляют около 30%).
Как видно из представленного ниже графика, последние две недели оказались крайне успешными. В минусе оказался только европейский рынок, и то по отдельным направлениям.
S&P 500
NASDAQ Composite
Shanghai Composite
Таким образом, рынок укрепил позиции даже в обстановке тотального пессимизма.
Повторяю, никто не может знать, является ли это ралли еще одной «ловушкой» в рамках нисходящего тренда, или же мы действительно достигли «дна», от которого начнем все сначала.
Искать ответ на эти вопросы не только опасно, но и бесполезно. Лучшим решением, по моему мнению (подкрепленному статистикой), является разработка надежной стратегии, которая предполагает постепенное наращивание позиций, разумное распределение ликвидности и диверсификацию активов, а также учитывает инвестиционный горизонт.
Это позволит ограничить убытки в плохие времена и воспользоваться возможностями — в хорошие. Все остальное — пустая трата времени, которое лучше посвятить другим делам.
Динамика моего портфеля
На представленном выше графике видно, что с начала года мой портфель просел на незначительные 0,6%.
Вообще инвестиционные портфели должны демонстрировать устойчивости в периоды рыночного спада и «реактивно» реагировать на ралли. Мы, конечно, можем адаптировать состав активов в соответствии со сценариями, но одно можно сказать наверняка: не выводите капитал с рынка, а грамотно его распределяйте!
До скорого!
Дисклеймер:
