Успех нового генерального директора недостаточен для обоснования рейтинга «покупать» Starbucks: Oppenheimer
Опубликовано 26.08.2024 в 17:37
Аналитики Oppenheimer продолжают присваивать рейтинг «Выполнять» компании Starbucks (SBUX) даже после того, как рынок продемонстрировал благоприятную реакцию на назначение нового генерального директора Брайана Никкола.
После объявления о назначении Никкола генеральным директором стоимость акций Starbucks выросла на 22 %, что больше, чем 5 %-ный рост индекса S&P 500. Хотя Oppenheimer согласна с тем, что рост стоимости акций Starbucks вполне оправдан, компания советует с осторожностью относиться к акциям по их нынешней цене.
Oppenheimer признает значительные достижения Никкола, особенно его успехи в Chipotle, но указывает на то, что в Starbucks есть свои проблемы, отличные от тех, с которыми он столкнулся в Chipotle.
Компания положительно оценивает способность Никкола улучшить маркетинговые усилия Starbucks, продвинуть цифровые программы и программы лояльности, а также повысить эффективность работы магазинов. Тем не менее, Oppenheimer указывает, что Starbucks сталкивается с более сложными проблемами, такими как снижение потребительского спроса, связанное с обеспокоенностью ценами и стоимостью, усиление конкуренции и высокая плотность присутствия магазинов на американском рынке — проблемы, с которыми Никкол не сталкивался в Chipotle.
Oppenheimer также выражает обеспокоенность финансовыми прогнозами Starbucks на 2025 год, предполагая, что компании, возможно, придется инвестировать значительные средства, чтобы поддержать стратегические изменения с новым руководством.
В компании отмечают, что это может оказать давление на текущий прогноз финансового сообщества по прибыли на акцию (EPS) в размере $3,96 на 2025 финансовый год, что предполагает рост на 11 %. Компания отмечает, что ряд инвесторов считает, что пересмотр этих прогнозов может быть целесообразным.
Кроме того, Oppenheimer задается вопросом, будет ли Никкол реализовывать в Starbucks стратегию, аналогичную той, что он использовал в Chipotle, которая предполагала закрытие неэффективных точек и замедление темпов открытия новых заведений.
Oppenheimer считает, что такие меры могут повлиять на запланированный Starbucks рост на внутреннем рынке, который включает открытие 613 новых точек в 2025 финансовом году.
Хотя Oppenheimer признает перспективность руководства Никкола, компания пока не достигла того уровня уверенности, который позволил бы рекомендовать покупку акций Starbucks в настоящий момент.
Эта статья была подготовлена и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Положениями и условиями.
