Только вперёд! Когда рынок остановит свой рост?
Опубликовано 22.05.2023 в 12:59
Специально для Investing.com.
Рост фондового рынка Америки становится крепким трендом, который ничем невозможно сломить. Любая, казалось бы, негативная статистика для этого рынка не может его остановить. Да что там статистика — экономика всей страны со дня на день упадёт на колени. В такой ситуации невольно задаёшься вопросом: «Всё ли со мной в порядке, или просто рынок сошёл с ума?»
Техническая картина
На прошлой неделе мы увидели очередной забег к новым вершинам со стороны индекса технологических компаний. Остальные индексы поддержали его более скромными цифрами роста, особенно индекс промышленных компаний.
По технической картине всё также видно полное отсутствие интереса участников рынка к прочим индексам. Small cap-компании вообще в полном ауте уже очень давно, промышленники потеряли интерес совмем недавно, а вот широкий рынок в лице старается расти за технлогическими компаниями.
Уже в который раз намекаю вам на полное отсутствие ширины текущего роста технологических компаний.
Рост индекса технологических компаний уже практически вертикальный, а вот ширины от этого совсем не прибавляется. Кстати, такая «вертикальность» восхождения является верным признаком скорого обрыва альпиниста с маршрута.
Стоит отметить, что всё это происходит при растущем .
Уже вторую неделю подряд он показывает рост. На прошлой неделе он даже вышел за нисходящий тренд, теперь очень интересно посмотреть на закрепление за его пределами.
, так же, как и индекс доллара, ничего хорошего не сулит для рисковых инструментов.
Продолжительный период цена на этот металл снижается. Сейчас она стоит у нижней границы своеобразного треугольника и норовит пройти ниже неё. На прошлой неделе она лишь «попробовала на вкус» пробитие этой поддержки. Ждём дальнейшей динамики.
Волатильность, как и положено ей при росте рисковых инструментов, показывает полное спокойствие, больше похожее на затишье перед бурей.
Ну и наконец, посмотрим на инфляционные ожидания в лице доходности десятилетних казначейских бумаг.
Несмотря на локальный тренд на снижение, мы видим всплеск активности на прошлой неделе. Неужели плохая для рынка отчётность по рынку труда нашла отражение хоть в каком-то индикаторе базовой метрики рынка?
События, интересная статистика
На прошлой неделе произошло всего два значимых для глобального состояния рынка события. Первым был рынок труда с отчётностью по количеству .
Тут очевидно усиление показателей по всем фронтам, несмотря на ожидание их ослабления. Что ни на есть плохие данные для рынка рисковых инструментов. Ведь Джером Пауэлл нам говорил на последней пресс-конференции ФРС о том, что они очень плотно следят за макроданными. Но рынку всё нипочём.
Кстати, о Джероме — он и был вторым значимым событием прошлой недели. Точнее, его выступление.
Как можем наблюдать, в этот раз он был не один — вместе с ним выступал и Бен Бернанке, бывший глава ФРС, который находился на посту с 2006 по 2014 год. Вполне возможно, тем самым нам подали знак о том, что всё будет хорошо. Бен Бернанке был серьёзным специалсистом своего дела, он очень плотно изучал историю Великой депрессии и все возможные кризисы после этого. Отметился он в истории монетарной политики США как серьёзный новатор и человек, который преодолел серьёзнейший кризис 2008 года.
Так вот, на этом выступлении мы услышали практически полный повтор пресс-конференции ФРС, которая прошла в начале марта. Ничего страшного, или одобряющего из уст текущего главы ФРС мы не услышали. Всё так же уверения о том, что банковский кризис не такой, как вам всем кажется, что банковская система вполне себе крепка (вспоминается та же риторика о текущей экономической ситуации, только в начале 2021 года), и что простым гражданам не стоит ничего боятся. «All funds are SAFU» — Changpen Zhao.
Также Джером поведал нам о том, что ФРС по-прежнему будет следить за экономической ситуацией, и они будут очень осторожны в принятии своих решений.
Ну и напоследок, стоит посмотреть на интересный экономический индикатор под названием Leading Economic Indicator, или сокращённо LEI. Как понятно из названия, это опережающий экономику индикатор, который включает в себя 10 экономических параметров, на основе которых рассчитываются его показания.
Как видим, с 1960-х годов этот индикатор точно предсказал каждое снижение как ВВП США, так и самого фондового рынка в целом. Точность 100%-я. Снижение этого индикатора видно и сегодня, вот только реакции со стороны и фондового рынка пока что не видно совсем.
Резюме
Фондовый рынок Америки взлетел вопреки всем сомнениям скептиков и всем плохим данным на новые высоты. Особенно хорошо пошёл . Но всё это всё больше и больше становится похоже на рулетку в казино. Особенно пугает практически вертикальный угол восхождения индекса технологических компаний, да и в общем, картина складывается не очень хорошо.
Скорее всего, на этой неделе мы можем увидеть первые признаки остановки роста, ведь NDX подошёл к мощному уровню сопротивления, да и коррекция снижения 2022 года завершена более чем полностью, если смотреть по сетке Фибоначчи. Покупать «в потолок» сейчас — не самая хорошая затея, а вот присмотреться к хорошим вариантам для продажи можно вполне.
На этой неделе нас не ждёт ничего сверхествественного для рынка рисковых инструментов. Будет небольшое обновление данных по рынку труда, , / граждан и по рынку недвижимости. Учитывая, что более важные события прошлых недель не смогли поломать общий задор, не стоит ожидать от этих событий чего-то большего.
В любом случае, всегда сохраняйте свой риск- и мани-менеджмент, держите нос по ветру и никуда не торопитесь.
Больше интересной информации по рынку вы можете увидеть в моём телеграм-канале, проходите по ссылке в моём профиле.
