Стоит ли выкупать 20-процентную просадку рынка пшеницы?
Опубликовано 04.05.2022 в 16:05
Если отвлечься от рынков энергоносителей, то одним из самых «политизированных» сырьевых товаров окажется пшеница, поскольку ее стоимость и перспективы очень сильно зависят от исхода российско-украинского конфликта.
И на то есть веская причина. До кризиса на долю России и Украины приходилось почти 30% всех поставок пшеницы с обширных и плодородных угодий в Черноморском регионе, известном как «житница мира». И хотя еще не все потеряно (поскольку регион продолжает экспортировать сырье), объемы поставок упали.
Но каким бы ни был фундаментальный фон, нельзя забывать о технической картине. Это важный момент, учитывая тот факт, что фьючерс на американскую пшеницу сейчас торгуется на 22% ниже пика от 4 марта в 13,40 доллара за бушель; вчерашние торги на Чикагской товарной бирже пшеница завершила на отметке 10,47 доллара.
Итак, можно ли выкупить эту просадку, или же распродажа еще не окончена?
Взгляд на график фьючерсов CBOT показывает, что первые признаки слабости проявились накануне того, как цена достигла пика от 4 марта. При этом шесть из последних девяти недель рынок завершил в красной зоне.
Главный технический стратег skcharting.com Сунил Кумар Диксит говорит, что текущие сигналы намекают на дальнейшую распродажу.
И хотя пшеница также демонстрировала тенденцию к восстановлению, этот сигнал был скорее вторичным.
«Значение StochRSI в 10/14 на дневном графике указывает на краткосрочный разворот между 10,60 и 10,80 долларами», — говорит Диксит.
Топливом дополнительной волатильности может служить ряд фундаментальных и политических факторов.
В пятницу Европейская комиссия снизила прогноз урожая пшеницы в Европейском союзе на 2022/23 год, но сохранила свои оценки рекордного экспорта на фоне перебоев поставок из Украины.
В ежемесячной оценке спроса и предложения на зерновые Комиссия снизила прогноз производства мягкой пшеницы в период с июля 2022 года по июнь 2023 года с 131,3 до 130,1 млн тонн. Это значение (которое было получено путем пересмотра прогнозов для Франции и Швеции) почти совпало с уровнями 2021/22 года в 130,0 млн тонн.
Во вторник фьючерс CBOT упал к трехнедельному минимуму в $10,52, поскольку осадки в ключевых сельскохозяйственных регионах на Великих равнинах США обеспечили урожаю столь необходимую помощь.
«Также появились сообщения о наращивании поставок российской пшеницы на мировой рынок», — говорит аналитик чикагской Price Futures Group Джек Сковилл.
Сковилл отметил, что засуха на Великих равнинах западной части США и отсутствие признаков прекращения огня в Украине оказывали поддержку котировкам.
«Порты Украины закрыты, но российские грузоотправители и экспортеры все еще предлагают пшеницу, и сообщается об отгрузке в некоторых портах Черного моря, несмотря на высокие страховые расходы», — говорит он.
Боевые действия непосредственно сказываются на поставках.
Министр сельского хозяйства Германии Джем Оздемир в понедельник заявил, что Украина может потерять десятки миллионов тонн зерна из-за блокады черноморских портов, добавив, что атаки Москвы на инфраструктуру Украины выглядят как попытки снизить конкуренцию на экспортных рынках России.
По данным Федерального управления экономики и экспортного контроля Германии, доля Украины на мировом рынке пшеницы составляет 11,5%, а доля России — 16,8%.
Дисклеймер:
