Ставки хедж-фондов могут помешать торгам казначейскими облигациями США

Investing.com — Рост ставок с использованием заемных средств может нарушить торговлю на рынке казначейских облигаций США стоимостью $25 трлн, согласно недавнему предупреждению Банка международных расчетов, пишет The Financial Times.

Банк международных расчетов в своем ежеквартальном отчете предупредил о росте базовой торговли, при которой хедж-фонды стремятся использовать мелкие различия между ценами казначейских облигаций и их эквивалентов.

«Текущее наращивание коротких позиций с использованием заемных средств по фьючерсам на казначейские облигации США представляет собой уязвимость, которую стоит отслеживать, поскольку это потенциально может спровоцировать спирали маржи. Если сокращение маржи будет беспорядочным, то приведет к смещению основных рынков с фиксированным доходом».

Рынок казначейских облигаций устанавливает стоимость заимствований для государственного долга США.

Свертывание позиций по облигациям с использованием заемных средств в моменты кризиса, как например, было сентябре 2019 года, а также в марте 2020 года во время пандемии коронавируса, привело к резким колебаниям на рынках казначейских бумаг и РЕПО, что в конечном итоге вынудило Федеральную резервную систему вмешаться.

— При подготовке использованы материалы The Financial Times

Читайте нас в Telegram и «ВКонтакте».

Source link