S&P 500 удерживается выше 4400 перед ключевыми данными по инфляции
Опубликовано 14.11.2023 в 16:10
Американский рынок акций завершил вчерашнюю сессию с понижением перед публикацией ИПЦ. Согласно прогнозам, общий ИПЦ составит 0,1%, — 3,3% по сравнению с 0,4% и 3,7% соответственно за сентябрь. ИПЦ, как и в предыдущем месяце, ожидается на уровне 0,3%, — на уровне 4,1%.
Прогнозируемый базовый ИПЦ не согласуется с целью ФРС 2%. Более того, показатель может оказаться выше оценок с учетом пересчета компонента «медицинская страховка», который влияет на больничные и связанные с ними услуги и на медицинские услуги в целом.
Вес медицинских услуг в общем ИПЦ составляет 6,3%, при этом в базовом показателе он еще выше. Именно за этим сектором сегодня необходимо следить, потому что те дни, когда стоимость медицинской страховки снижалась на 3–4% в месяц, остались позади, и нас вместо этого ждет рост на 1–2% в месяц.
Вес медицинской страховки в ИПЦ составляет 0,545%, и если раньше она вносила отрицательный вклад в медицинские услуги, то теперь ее вклад будет положительным. Цены на медицинские услуги начали расти после многомесячного снижения, и страховка, вероятно, еще больше усилит этот тренд, если он сохранится.
PoP Rate Index
S&P 500 пребывает в нерешительности перед экспирацией опционов
Между тем, остается в районе 4400 перед экспирацией опционов на фоне скопления гаммы у страйк-цены 4400, из-за которого индексу трудно выбраться из этой зоны, по крайней мере сегодня. Естественно, в зависимости от ИПЦ, ситуация сегодня может измениться.
Перед экспирацией опционов в эту пятницу фиксируется высокая положительная дельта, и, если ИПЦ превысит прогнозы, а фондовые индексы начнут снижаться, стоимость опционов колл начнет стремительно уменьшаться. Это будет означать, что многим маркет-мейкерам придется сворачивать свои хеджи, что, в свою очередь, будет означать продажу акций.
Активность по опционам на SPX
С технической точки зрения, для S&P 500 все остается по-прежнему, и индексу все еще предстоит заполнить гэпы на 4100. На графике сохраняется паттерн «чашка с растущей ручкой», указывающий на снижение цен, при этом в роли сопротивления по-прежнему выступает уровень коррекции на 61,8%.
S&P 500 – дневной таймфрейм
Посмотрим, как сегодня будет развиваться ситуация. Опять же, условия для разворота имеются, и данные могут поддержать именно такой сценарий.
Доходность 10-летних трежерис повысится?
{{23705|Доходность 10-летних трежерис}], похоже, готова к росту с текущих уровней с учетом сохранившейся устойчивости линии восходящего тренда и поддержки на 4,5%. Рост выше 4,7% может подтолкнуть доходность к отметке 5%.
Доходность 10-летних трежерис – часовой таймфрейм
Более того, разрыв между ценами 10-летних трежерис и S&P 500 увеличился. В прошлом подобное случалось четыре раза. Возможно, это станет пятым таким случаем. Предыдущие четыре раза рынки расходились в динамике примерно на 5–7 дней, а сегодня уже пятый день, так что не исключено, что разрыв скоро исчезнет.
Фьючерсы на S&P 500 – часовой таймфрейм
Участники фондового рынка, похоже, не волнуются по поводу сегодняшних данных по инфляции — индекс составляет менее 15. Однако в среду утром состоится экспирация опционов на VIX, и остается только гадать, пройдет ли экспирация всех опционов пут «в деньгах», либо же инвесторы подтолкнут VIX вверх, чтобы разобраться с дельтой и гаммой ниже 18.
Активность по опционам на VIX
Получите скидку до 55%
