S&P 500 удержался выше ключевой поддержки 4300. Что дальше?

23.10.2023

0 0 Время чтения: 2 мин.

Опубликовано 23.10.2023 в 12:03

Американский рынок акций завершил вчерашние торги резким снижением на фоне роста доходности трежерис на длинном конце кривой до новых максимумов цикла и увеличения крутизны кривой. Это привело к падению примерно на 1,3% к уровню 4315, скорректировав на 50% ралли, показанное после отчета по занятости.

Индекс пока обрел поддержку на 4310, и гэп ниже этого уровня сегодня, вероятно, укажет на пробой паттерна «двойная вершина» на часовом таймфрейме, что может повлечь за собой снижение к минимумам 6 октября около 4220 или еще более низким уровням.

S&P 500 – 1-часовой таймфрейм

Спред доходности 30-летних и 3-месячных трежерис достиг сопротивления

Спред доходности и вырос на 7 базисных пунктов (б.п.) примерно до -51 б.п. и приближается теперь к важному уровню сопротивления около -40 б.п. Пробой выше -40 б.п. может привести к гораздо более сильному усилению инверсии, и можно предположить, что показатель устремится к 0%.

Этот рост, как мне кажется, будет по большей части обеспечен увеличением доходности 30-летних трежерис. Если только ФРС не начнет понижать процентные ставки, вызвав резкое снижение доходности 3-месячных трежерис (а я не жду этого в сколько-нибудь скором времени), крутизна кривой может увеличиться еще сильнее только за счет роста на длинном конце кривой доходности.

Спред доходности 3-летних и 3-месячных трежерис – дневной таймфрейм

С технической точки зрения, существует несколько способов спроецировать рост доходности 30-летних трежерис к 5,4%.

Доходность 30-летних трежерис — 4-часовой таймфрейм

Биотехнологический сектор вернулся на минимумы октября

Пожалуй, стоит упомянуть, что почти вернулся на минимумы октября 2022 года. Биржевой фонд вырос с этих минимумов на 51%, затем упал с июня на 25% и теперь почти вернулся на прошлогодние уровни.

ETF XBI – 4-часовой таймфрейм

Акции Netflix выросли после квартального отчета

Акции Netflix (NASDAQ:) выросли примерно на 12% после публикации очень хороших . Чистый приток абонентов стримингового сервиса оказался лучше ожиданий, а свободный денежный поток составил за квартал $1,9 млрд по сравнению с прогнозом $1,27 млрд.

Операционный денежный поток составил почти $2 млрд, достигнув нового максимума $6,1 млрд на скользящей 12-месячной основе. Если цена будет следовать за денежным потоком, акции компании могут продемонстрировать ралли в долгосрочном периоде.

Акции Netflix

Однако сейчас акции выросли резко и приблизились вплотную к линии большого восходящего тренда, где рост приостановился. Уровень сопротивления сейчас явно находится в районе $390 и может ограничить восходящее движение бумаг.

Netflix – 4-часовой таймфрейм

Выручка и прибыль Tesla оказались ниже прогнозов

Не такими хорошими были Tesla (NASDAQ:) — выручка и прибыль компании оказались ниже ожиданий. Валовая маржа автобизнеса составила 15,7% по сравнению с прогнозом 19,2%, а операционная маржа составила 17,9%, тогда как прогнозировалась на уровне 18,3%.

Вместо ожидавшихся $2,7 млрд свободный денежный поток составил лишь $848 млн. Можно было предположить, что акции сильно упадут после таких плохих цифр, но этого не произошло. Бумаги действительно снизились после закрытия регулярной сессии, но, пожалуй, не так сильно. На графике был пробит «симметричный треугольник», а это, наверное, означает, что в ближайшем будущем акции вернутся на уровень $220.

Tesla – 4-часовой таймфрейм