S&P 500: резкий скачок в конце дня спас «быков»
Опубликовано 03.01.2024 в 16:50
Американский рынок акций завершил вчерашнюю сессию понижением. Индекс опустился примерно на 60 базисных пунктов, в первую очередь за счет акций техгигантов и Apple (NASDAQ:).
Аналитики Barclays накануне понизили рекомендацию для Apple, сославшись на вялые продажи iPhone в Китае. И в этом нет ничего удивительного по ряду причин.
Об ужасных результатах в Китае несколько недель назад Nike (NYSE:), и вот уже некоторое время ходили слухи о запрете на продажу iPhone в стране.
Но в конце года этому не придавалось большого значения, поскольку инвесторы были сосредоточены на том, чтобы выжать из рынка все до последней капли.
В последние недели года ситуацию явно контролировали продавцы волатильности, а их стратегия не сработала бы без участия Apple и остальных компаний «великолепной семерки».
Игра на дисперсии подразумеваемой волатильности в полной мере проявилась в завершающие недели, когда 1-месячная подразумеваемая волатильность дельты 50 «великолепной семерки» выросла, а подразумеваемая волатильность S&P 500 упала.
Дисперсия подразумеваемой волатильности
Между тем, индекс корреляции месячной подразумеваемой волатильности снижался, указывая на то, что подразумеваемая волатильность для S&P 500 и 50 главных компонентов индекса двигалась в противоположных направлениях.
Индекс корреляции месячной подразумеваемой волатильности
Вчерашние распродажи могли бы закончиться более плачевно, если бы не огромный дисбаланс покупок в $7,4 млрд в последние минуты торгов. Благодаря нему в последние 10 минут сессии S&P 500 подскочил вверх.
Сразу с нескольких точек зрения большую часть дня создавалось впечатление, что различные сегменты рынка нивелировали ралли конца 2023 года, и выходящие на этой неделе макроданные во многом определят, ускорится ли этот тренд.
Не исключено, что это было связано лишь с потоками начала года.
Индекс S&P 500 накануне упал ниже уровня нулевой гаммы 4750 и 10-дневной экспоненциальной скользящей средней.
Так что откат на отрицательную территорию совершенно точно может привести к усилению волатильности, если он продолжится, а это означает, что падение ниже 10-дневной EMA может указать на начавшуюся смену тренда.
Кроме того, по состоянию на закрытие прошлой недели рынок совершил пробой паттерна «растущий клин».
SPX – дневной таймфрейм
Если публикуемые на этой неделе данные подтолкнут вверх и доходность трежерис, распродажи акций, как мне кажется, интенсифицируются.
Потому что, опять же, рынок чрезмерно сильно отреагировал на ожидания снижения ставок.
Сильное смягчение финансовых условий могло с легкостью стать стимулирующим фактором для экономики и привести к тому, что все выходящие на этой неделе макроданные окажутся лучше ожиданий.
Индекс финансовых условий
вчера поднялась выше 10-дневной EMA и протестировала линию долгосрочного нисходящего тренда.
Если данные и сегодня окажутся лучше ожиданий, это может привести к росту доходности 10-летних трежерис выше линии долгосрочного тренда и нивелировать нисходящий импульс RSI.
Доходность 10-летних трежерис — дневной таймфрейм
Акции NVIDIA упали почти на 3%
С затруднениями вчера столкнулась не только Apple. Акции NVIDIA (NASDAQ:) упали почти на 3%. Бумаги уже в третий раз неудачно проверили на прочность ценовой диапазон $500.
Ближе находится паттерн «двойная вершина» с «линией шеи» в районе $455, при этом также, возможно, формируется «тройная вершина» с линией шеи около $405. Пробой $455 создаст условия для проверки на прочность $405, а пробой $405 создаст условия для заполнения гэпа на $305.
NVIDIA – дневной таймфрейм
Хорошего вам дня!
***
От редакции
Если вы ищете платформу, которая позволит вам с легкостью анализировать рыночные инструменты и отбирать именно те, которые подходят для вашего портфеля и вашего стиля инвестирования, как это делают наши авторы, предлагаем вам воспользоваться InvestingPro.
Новогодняя распродажа InvestingPro
Кроме того, редакция российского Инвестинга дарит вам купон на дополнительную скидку 10% на двухгодовую подписку: RUINVESTOR0124.
Не забудьте ввести код купона в специальное поле при оформлении и оплате подписки!
