Считаем акции «Интер РАО» интересными для инвестирования
Опубликовано 20.04.2023 в 12:54
Событие
ПАО «Интер РАО» в 2022 г. увеличило производство электроэнергии в РФ на 2,7% г/г до 118,3 млрд кВт.ч, следует из опубликованного 18 апреля годового отчета компании. Отпуск тепловой энергии снизился на 3,3% г/г до 39,97 тыс. Гкал. Причиной стала более теплая зима в регионах присутствия.
ПАО «Интер РАО» сохранило все внутренние бизнес-процессы, ориентированные на подготовку информационных материалов для всех заинтересованных сторон, включая акционеров и инвесторов, говорится в годовом отчете компании. В будущем при снижении рисков санкционного давления это позволит оперативно вернуться к практике раскрытия информации об операционных и финансовых результатах.
Наш взгляд
Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика:
«»Интер РАО» не публиковала производственные результаты с весны 2022 г. Поэтому появление этой информации уже хорошая новость, более того компания нарастила производство электроэнергии и находится на траектории роста. Были опасения, что из-за снижения экспорта электроэнергии в Европу компания может сократить производство электроэнергии. Но, как видим, этого не произошло, и компания увеличила экспорт электроэнергии по альтернативным направлениям.»
Что делать инвестору
Мы считаем акции «Интер РАО» интересными для инвестирования. Напомним, что компания в рамках стратегии прогнозировала EBITDA на уровне 210 млрд руб. в 2025 году, тогда как в 2020 году данный показатель составлял 110 млрд руб.
У компании сильный баланс и программа обновления мощностей. Акции «Интер РАО» превысили нашу целевую цену на уровне 3,91 руб., и мы планируем ее пересмотреть.
Динамика акций
За 12 месяцев акции «Интер РАО» (MCX:) подорожали на 59,75%, за пять лет — на 1,25%. за те же периоды вырос на 10,5% и 15,25% соответственно. Бумаги торгуются выше 50/100/200-дневных МА и выглядят перекупленными.
Самые перекупленные в секторе — акции «Россети Волга» (MCX:), тогда как перепроданных бумаг в секторе нет.
О компании
«Интер РАО» — диверсифицированная энергетическая компания с активами в генерирующем сегменте, трейдинге и сбытовом бизнесе в России и странах СНГ.
