Обзор финансового рынка

Рынок акций РФ продолжил рост, а рубль — снижение

Опубликовано 11.04.2023 в 09:38


  • Внешний фон выглядит умеренно позитивным: большинство азиатских фондовых индексов растут вместе с фьючерсами на S&P 500 и ценами на нефть, а доллар дешевеет против валют G10
  • Темпы роста индекса потребительских цен в Китае замедлились в марте до 0,7% г/г с 1,0% г/г против консенсуса на уровне 1,0% г/г. Это второй месяц замедления подряд и самое низкое значение с сентября 2021 года на фоне нестабильного экономического восстановления
  • Индекс цен производителей в Китае снизился в марте на 2,5% г/г после снижения на 1,4% г/г в феврале, как и ожидалось. Показатель снижается шестой месяц подряд
  • В понедельник МВФ опубликовал прогноз, из которого следует, что после обуздания инфляции процентные ставки в США и других развитых странах вернутся к ультранизким уровням, на которых они находились в последние годы. Причинами этого станут стареющее население и вялый рост производительности труда
  • Новый глава Банка Японии Кадзуо Уэда дал понять, что ожидать от регулятора серьезных изменений денежно-кредитной политики пока не стоит. Тем не менее не спешит отскакивать после заметного снижения в понедельник

Рынок акций РФ продолжил рост, а рубль — снижение

В понедельник, 10 апреля, вырос на 1,55% до 2 547,35 п., а индекс РТС — на 0,96% до 983,86 п. Разница в динамике индексов была обусловлена ростом курса доллара к рублю на 0,59% до 81,61.

Все 10 отраслевых индексов закрылись в плюсе. Наилучшую динамику показали транспорт (+3,87%), ИТ (+2,56%) и потребительский сектор (+2,55%). Отстали химия/нефтехимия (+0,71%), строители (+1,19%) и нефть/газ (+1,25%).

Рынок акций РФ показал более сильную процентную динамику, чем , который возобновил рост на высоком объеме торгов (100,6 млрд руб.). Объем торгов бумагами компаний из индекса Мосбиржи также вырос до 51 млрд руб. Текущее ослабление рубля связано с падением поступлений экспортной выручки после введения «потолка» цен на нефть, в дальнейшем ситуация выровняется, заявил зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин на заседании совместной рабочей группы по подготовке к рассмотрению годового отчета Банка России за 2022 год в Госдуме.

Индекс Мосбиржи сильно кратко- и среднесрочно перекуплен, однако пока это не является препятствием для роста. Тем не менее данный фактор создает риски внезапных и глубоких коррекций. Неплохим прогностическим индикатором динамики рынка акций РФ может являться поведение бумаг второго-третьего эшелонов: многие их них продолжают показывать большой процентный рост, однако их число становится заметно меньше. Вполне возможно, что коррекция/консолидация рынка не за горами.

Рынок акций РФ продолжил рост, а рубль — снижение

S&P 500 не спешит снижаться вопреки росту ожиданий повышения процентной ставки

В понедельник, 10 апреля, S&P 500 вырос на 0,10% до 4 109,11 п. 6 из 11 основных секторов индекса закрылись в плюсе. Наилучшую динамику показали промышленность (+0,90%), энергетика (+0,65%) и производство материалов (+0,49%). Отстали телекомы (-0,69%), ЖКХ (-0,20%) и ИТ (-0,15%).

S&P 500 находится на 9,1% ниже 52-недельного максимума (7 апреля 2022 г.) и на 17,7% выше 52-недельного минимума (13 октября 2022 г.). Скользящий коэффициент «цена/прибыль» индекса составляет 19,8х, форвардный — 18,7х. Скользящая дивидендная доходность S&P 500 (12 месяцев) составляет 1,7%.

После длинных выходных S&P 500 продолжил консолидироваться внутри довольно узкого диапазона в области недавних максимумов. Рынок акций США начал торги с заметного гэпа вниз: инвесторы отыгрывали пятничную публикацию сильных данных по рынку труда США за март, т. к. в последний рабочий день прошлой недели торги не проводились.

Сильная статистика побудила рынок фьючерсов переоценить вероятности сохранения статус-кво / повышения ставки на 25 б.п. на заседании FOMC 3 мая с 50/50 до 29/71. Однако покупатели быстро нашлись, и S&P 500 отыграл все потери, закрывшись на максимуме сессии.

Вполне возможно, что основной причиной устойчивости рынка акций США является довольно медвежье позиционирование инвесторов, о котором пишут некоторые ведущие банки Wall Street. Наличие большого числа потенциальных покупателей, которые готовы закрывать короткие позиции, фиксируя прибыль на снижении, оказывает поддержку S&P 500 и создает предпосылки для новой волны шорт-сквиза.

При этом фундаментальных причин для роста рынка акций США мы не видим, и полагаем, что в ближайшие месяцы он может продолжить колебаться в широком диапазоне. В среду будут опубликованы цифры по потребительской инфляции за март, которые могут оказать заметное влияние на S&P 500.

Нефть продолжает консолидироваться в узком диапазоне

Утром вторника цены на нефть продолжали шестую сессию подряд консолидироваться в узком диапазоне, который был сформирован в начале прошлой недели. Сегодня ожидается публикация краткосрочного прогноза от Минэнерго США, а позже на этой неделе свой отчеты должны опубликовать ОПЕК и МЭА. Эти документы могут прояснить рыночную ситуацию, которая усложнилась после решения ведущих членов ОПЕК+ сократить добычу в мае.

Данное решение оказало влияние не только на уровень рыночных цен, но и на внутреннюю структуру рынка. В частности, во фьючерсах на нефть наблюдается заметное расширение календарных спредов, что указывает на силу рынка.

Золото следует за долларом

Стабилизация банковского сектора развитых стран как минимум временно лишила привлекательности в качестве защитного актива. В последние сессии драгметалл показывал высокую обратную корреляцию с долларом. Кроме того, давление на золото оказывает рост ожиданий повышения ставки по федеральным фондам в мае.

На 07:50 мск:

  • Brent, $/бар. — 84,71 (+0,63%) с нач. года -1,4%
  • , $/бар. — 80,32 (+0,73%) с нач. года +0,1%
  • , $/бар. — 59,74 (+0,69%) с нач. года -6,7%
  • Золото, $/тр. унц. — 1 999,43 (+0,40%) с нач. года +9,6%
  • , $/тр. унц. — 24,95 (+0,31%) с нач. года +4,2%
  • Алюминий, $/т — 2 328,00 (-0,24%) с нач. года -2,1%
  • , $/т — 8 812,00 (+0,14%) с нач. года +5,3%
  • Никель, $/т — 22 900,00 (+0,44%) с нач. года -23,8%



Source link

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Кнопка «Наверх»
bitcoin
Bitcoin (BTC) $ 70,193.81 4.01%
ethereum
Ethereum (ETH) $ 2,461.76 2.24%
tether
Tether (USDT) $ 1.00 0.19%
bnb
BNB (BNB) $ 568.59 2.66%
solana
Solana (SOL) $ 168.39 5.46%
usd-coin
USDC (USDC) $ 1.00 0.11%
xrp
XRP (XRP) $ 0.513531 1.08%
dogecoin
Dogecoin (DOGE) $ 0.176752 13.89%
staked-ether
Lido Staked Ether (STETH) $ 2,458.01 2.17%
tron
TRON (TRX) $ 0.161822 1.01%
cardano
Cardano (ADA) $ 0.337000 3.92%
the-open-network
Toncoin (TON) $ 4.72 0.44%
shiba-inu
Shiba Inu (SHIB) $ 0.000018 9.94%
wrapped-steth
Wrapped stETH (WSTETH) $ 2,913.28 2.12%
wrapped-bitcoin
Wrapped Bitcoin (WBTC) $ 70,033.76 3.66%
avalanche-2
Avalanche (AVAX) $ 24.24 6.04%
weth
WETH (WETH) $ 2,463.24 2.30%
chainlink
Chainlink (LINK) $ 10.92 6.51%
bitcoin-cash
Bitcoin Cash (BCH) $ 344.03 3.33%
sui
Sui (SUI) $ 2.02 8.58%
usds
USDS (USDS) $ 0.999892 0.67%
leo-token
LEO Token (LEO) $ 6.04 0.15%
polkadot
Polkadot (DOT) $ 3.90 4.07%
litecoin
Litecoin (LTC) $ 66.70 0.54%
near
NEAR Protocol (NEAR) $ 3.91 8.92%
wrapped-eeth
Wrapped eETH (WEETH) $ 2,588.74 2.22%
aptos
Aptos (APT) $ 8.59 7.43%
uniswap
Uniswap (UNI) $ 7.21 6.30%
pepe
Pepe (PEPE) $ 0.000009 8.97%
internet-computer
Internet Computer (ICP) $ 7.42 5.03%
bittensor
Bittensor (TAO) $ 455.74 9.00%
dai
Dai (DAI) $ 1.00 0.24%
fetch-ai
Artificial Superintelligence Alliance (FET) $ 1.26 12.14%
monero
Monero (XMR) $ 162.15 0.95%
kaspa
Kaspa (KAS) $ 0.113054 11.51%
ethena-usde
Ethena USDe (USDE) $ 1.00 0.09%
stellar
Stellar (XLM) $ 0.093358 2.55%
whitebit
WhiteBIT Coin (WBT) $ 19.11 1.74%
ethereum-classic
Ethereum Classic (ETC) $ 18.24 3.60%
first-digital-usd
First Digital USD (FDUSD) $ 0.999663 0.70%
polygon-ecosystem-token
POL (ex-MATIC) (POL) $ 0.306018 5.32%
blockstack
Stacks (STX) $ 1.56 7.81%
okb
OKB (OKB) $ 37.87 1.11%
dogwifcoin
dogwifhat (WIF) $ 2.16 9.42%
filecoin
Filecoin (FIL) $ 3.42 3.17%
aave
Aave (AAVE) $ 133.70 4.91%
crypto-com-chain
Cronos (CRO) $ 0.072753 2.56%
arbitrum
Arbitrum (ARB) $ 0.493672 4.62%
mantle
Mantle (MNT) $ 0.565497 2.54%
immutable-x
Immutable (IMX) $ 1.10 5.74%