Рост доходности трежерис угрожает робкому восстановлению S&P 500
Опубликовано 26.09.2023 в 12:49
Рынки акций завершили вчерашний день с повышением: индекс прибавил 40 базисных пунктов. Львиная доля роста пришлась на последние минуты сессии. Было очевидно, что держатели опционов с наступающей экспирацией пытались добиться закрытия индекса выше уровня 4330, и у них это получилось.
Самыми активными опционами оказались опционы колл со страйк-ценами 4330 и 4440 и экспирацией вчера. Так что драйвер скачка котировок в конце сессии вполне очевиден. Кроме того, на 4300 находилась «стена пут», которая помогла рынку в начале торгового дня.
Экспирация опционов
На графике четко видно, что этот уровень сыграл роль сопротивления, и для спасения опциона колл потребовался резкий рост в конце дня.
S&P 500 – дневной таймфрейм
Я бы не сказал, что ситуация вчера сильно изменилась с технической точки зрения, поскольку на долгом таймфрейме индекс почти не сдвинулся с места, и вчера рынок скорее сделал паузу.
S&P 500 – дневной таймфрейм
Доходность 10-летних трежерис резко повысилась
резко повысилась, увеличившись на 10 базисных пунктов и достигнув нового максимума цикла. Следующий уровень сопротивления находится в районе 4,7%.
Доходность 10-летних трежерис – дневной таймфрейм
Удержится ли уровень поддержки по TLT?
Тем временем выросла на 13 б.п. до 4,66%, в результате чего биржевой фонд облигаций со сроком погашения от 20 лет упал на 2,5% до $89,18. Этот фонд теперь приближается к важному уровню поддержки $87,40.
Судя по технической картине, падение может продолжиться, и все же уровень $87,40, как мне кажется, по меньшей мере в краткосрочной перспективе, обеспечит достаточно неплохую поддержку, чтобы немного притормозить цену.
TLT – недельный таймфрейм
Индекс волатильности ICE BOFA подскочил вверх
Все это привело к резкому повышению индекса волатильности . С другой стороны, индекс волатильности снизился по итогам дня.
MOVE – дневной таймфрейм
Посмотрим, как ситуация будет разворачиваться сегодня. Подозреваю, что продажи себя еще не исчерпали с учетом сильного и стремительного роста ставок. Тем не менее, вчера рынок спасла «стена пут» на 4300 и действия держателей истекающих опционов.
С приближением пятницы и экспирации воротника JPM «стена пут» вполне может опуститься до 4200, что может создать условия для более значительного падения рынка.
Всю необходимую вам информацию вы можете найти на InvestingPro!
