Рынок пшеницы: что следует знать инвестору при росте или падении актива
Опубликовано 12.07.2022 в 19:29
На товарно-сырьевых площадках трейдеры и инвесторы имеют доступ к активам разных промышленных групп, включая сельскохозяйственную продукцию. Стоимость на нее определяется разными факторами, но основными считаются – геополитическая обстановка, урожайность, сезонность.
Как правило, трейдеры заинтересованы торгами на товары первой необходимости, одни из таковых и является пшеница. Во многом эта сельскохозяйственная культура определяет продовольственную безопасность государства. Поскольку пшеница п в плане стоимости демонстрирует стремительный рост, её инвестиционная привлекательность также увеличивается.
Факторы, влияющие на стоимость зерна
Пшеница хорошо растет в умеренном климате и способна дать обильный урожай даже с одной единицы площади. Вместе с кукурузой и рисом пшеница считается наиболее популярной злаковой культурой во всем Мире.
В 2021 году эта пшеница демонстрировала уверенный рост: в конце года она приблизилась к своему максимальному значению (показатель 2012 года) и прибавила на 31,3% в сравнении с аналогичным периодом 2020 года. Но эксперты не решались прогнозировать дальнейшее развитие ситуации, поскольку, как уже было сказано, есть ряд макроэкономических факторов, оказывающих влияние на цену.
Факторы, которые напрямую влияют на цену, следующие:
- Пандемия. Сектор сельского хозяйства продолжает восстанавливаться от последствий пандемии. Еще рано говорить о нормализации ситуации в мировом аграрном секторе.
- Увеличение потребления. К 1 июля мировое потребление зерна выросло до 2,29 млрд тонн вместо 2,194 млрд тонн в 2021 году.
- Непредсказуемость погоды. Глобальные климатические изменения осложняют прогнозирование погоды, в прошлом году США, Канада, Аргентина и ряд других стран не смогли выполнить годовую норму по сбору урожая именно из-за погодных катаклизмов.
Как действовать инвестору в подобной ситуации? По какому наиболее вероятному сценарию могут развиваться события?
Акции, выигрывающие на падении цен
В первую очередь это акции Hormel Food (HRL), Pilgrim’s Pride (PPC). В целом, следует следить за акциями компаний, у которых издержки в основном связаны с закупкой зернового сырья. Например, больше половины расходов на производства мясной продукции приходятся на корм. Падение цен на корм равно уменьшение расходов на его закупку – главные условия для повышения маржинальности.
Акции, выигрывающие на росте цен
Это производители различной сельскохозяйственной продукции. Например, предприятия по переработке пшеницы и других злаковых культур. Такой компанией является Archer-Daniels-Midland (ADM). Она была основана в 1902, и на данный момент ее капитализация составляет 41 млрд долларов.
Вероятней всего, в нынешних условиях высокие цены на зерно будут удерживаться вплоть до конца 2023 года. Но остается вероятность, что главный тренд роста уже выполнен. Цена останется довольно высокой, но постепенно начнет снижаться. Эксперты рекомендуют в будущем смотреть в сторону акций компании, которые выигрывают на падении цен.