Реалити «Инвестиции в России». Покупаю Фосагро
Опубликовано 01.09.2023 в 12:38
Эта статья является продолжением серии статей . Это реалити по созданию устойчивого пассивного денежного потока на российском фондовом рынке. До его старта я никогда не инвестировал в России, но за плечами у меня колоссальный опыт инвестирования на рынке США. Подробнее про стратегию инвестирования читайте в .
Еще две недели назад мне поступили очередные купоны по ОФЗ 26240 в размере 14 274 рублей. Я писал в своем ТГ канале заметку о том, почему я не готов был тогда сразу покупать акции на эти деньги. Если коротко, то всему виной . Я хотел посмотреть со стороны за тем, как рынок отреагирует на такие необычные действия.
Очень хотелось купить бумаги ПИК (MCX:) в портфель, но они продолжают дальше расти. Хотя я ожидал падения на фоне повышения ставок по ипотеке. Поэтому строителей пока отложим в сторону, в рублевом кэше сидеть я не готов, поэтому решил прикупить Фосагро (MCX:).
Сразу на 2 бумаги денег от купонов не хватило, поэтому покупаю пока только одну.
Фосагро – российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений.
Давайте попробуем разобраться с основными страхами инвесторов, и понять, почему акции компании так серьезно отстали от за последний год.
• Компания серьезно зависит от цен на фосфорные удобрения (около 80% продаж). А они как раз продолжают снижаться. Падение с пиков прошлого года уже достигло почти 50%. Отсюда и падение основных показателей в последнем отчете.
• Основной импортер фосфорных удобрений — Индия. Сейчас, пока цены низкие, они активно скупают продукцию в запасы. Это приведет к тому, что даже если цены скоро восстановятся, спрос уже не будет прежним.
• Рост курса валюты, который мы наблюдали с мая этого года, поможет компании получить дополнительную прибыль от экспорта. Но многие аналитики сейчас предрекают укрепление рубля. Если это случится, то будет снова давить на всех экспортеров. В том числе и Фосагро.
• Несмотря на отставание от индекса Мосбиржи за последний год, акции Фосагро были одними из лучших после начала СВО и особо даже не падали. Это значит, что бизнес тяжело назвать недооцененным по текущим ценам.
Об основных опасениях поговорили, теперь давайте о возможных драйверах будущего роста:
• . Да, вам не показалось, это и плюс, и минус. Выросший курс до 95 рублей за доллар помогает экспортерам, и Фосагро не исключение.
• Фосагро использует дешевый российский газ для производства азотных удобрений. Себестоимость ниже западных конкурентов. Это огромное преимущество, учитывая дефицит газа в ЕС в прошлом году.
• Долговая нагрузка активно снижается и сейчас уже является более чем комфортной.
• В прошлом году заплатили рекордные дивиденды. В этом ожидаются примерно на том же уровне, а это дает двузначную дивдоходность за 2023 год. Дивидендные бумаги у нас сейчас очень любят инвесторы, а значит и цена ближе к выплатам может подрасти.
Уверен ли я что моя аргументация сработает на 100%? — Конечно НЕТ!
Достаточно ли аргументации, чтобы поставить на кон полученные от ОФЗ купоны? — 100% ДА!
Ну и в конце покажу полностью свою спекулятивную часть портфеля, в которой Фосагро занимает свое почетное место:
На сегодня у меня все. До новых встреч!
Не забудьте подписаться на автора, чтобы не пропустить следующие публикации.
Предыдущие статьи из цикла «Инвестиции в России»:
