Ралли арабики — еще одна причина не жаловаться на цены в Starbucks
Опубликовано 15.02.2023 в 14:54
• Цены на кофе премиального сорта арабика выросли на 20% за последние пять недель, с $1,52 за фунт до $1,84.
• На настроения трейдеров влияют текущие погодные условия в Бразилии.
• Несмотря на краткосрочную картину, опрос Reuters указывает на снижение цен по итогам года.
• Но сначала текущий импульс может подтолкнуть котировки до $1,98.
Посетители Starbucks (NASDAQ:) и модных заведений, продающих латте по $6 за чашку, любят вопрошать, почему они платят за свой любимый кофе столько денег, если цены на , когда они последний раз проверяли, снижались.
Наверное, им стоит проверить еще разок.
Цены на арабику на InterContinental Exchange выросли за последние пять недель на 20%, с $1,5170 за фунт в конце недели, завершившейся 6 января, до $1,8355 в конце недели, завершившейся 10 февраля. Это ралли началось после того, как арабика достигла 20-месячного минимума $1,42.
Тем временем, согласно опросу Reuters, проведенному среди 10 трейдеров и аналитиков по сырьевым товарам, цены на арабику в 2023 году упадут на 12% с учетом того, что Бразилия, вероятно, наводнит рынок своим кофе урожая 2023/24.
Согласно среднему прогнозу, цены завершат 2023 год на отметке $1,48 за фунт — на 15% ниже уровня закрытия прошлой пятницы и на 12% ниже уровня конца 2022 года.
Цены на кофе арабика — дневной таймфрейм
Все графики подготовлены skcharting.com на основе данных Investing.com
Согласно участникам опроса, ключевое влияние на цены окажут объемы производства в Бразилии в сезоне 2023/24, правда сейчас появились некоторые сомнения в том, действительно ли страна соберет огромный урожай, как ожидалось первоначально. Согласно прогнозу аналитиков, урожай кофе в Бразилии в сезоне 2023/24 увеличится до 67,1 миллиона 60-килограммовых мешков (средний прогноз для урожая 2022/23 составляет 61,5 миллиона мешков).
Этот средний прогноз ниже консенсус-прогноза 71 миллион мешков, полученного по итогам опроса Reuters в июле 2022 года. Дела на плантациях идут не так хорошо, как ожидалось, отчасти из-за очень сухой зимы в Бразилии.
В качестве «медвежьего» фактора для цен участники опроса также назвали угрозу ослабления спроса вследствие высоких розничных цен и проблем в мировой экономике.
Отслеживаемые Investing.com аналитики не стали оспаривать результаты опроса Reuters. В долгосрочном периоде, когда поступят полные сведения об объемах и качестве урожая в Бразилии, цены должны упасть по итогам года, указывают аналитики.
Если же говорить о краткосрочном периоде, то, как они добавляют, сильное влияние на настроения трейдеров сейчас оказывают меняющиеся погодные условия в Бразилии.
Джек Сковилл, главный аналитик по сельскохозяйственным товарам в PRICE Futures Group, отмечает следующее:
«Разговоры о том, что в Бразилии будет большой урожай, продолжаются главным образом ввиду текущих дождей в регионах выращивания кофе.
Но есть и те, кто считают, что потенциал урожая в Бразилии был переоценен. Сейчас в Бразилии складываются очень благоприятные для урожая погодные условия, но плохие условия, наблюдавшиеся ранее в ходе сельхозцикла, сказались на общих перспективах урожая, как это было с плохой погодой в прошлом году».
До стартовавшего в январе ралли инвесторы провели четыре месяца в «красной» зоне, потеряв в общей сложности 30%.
В феврале 2022 года цены на арабику достигли максимума за 10 лет после слабого урожая в Бразилии и Колумбии, а также из-за перебоев в глобальных поставках.
Арабика традиционно пользуется наибольшей популярностью среди всех сортов кофе. Однако в прошлом году, по данным ведущей кофейной компании Volcafe, 48% мирового спроса пришлось на сорт , который обычно используется в растворимом кофе, что сказалось на доступности этих менее дорогих кофейных зерен. Арабика обычно торгуется с премией к робусте, но за последний год спред между ними сократился вдвое на фоне сдвига спроса в сторону более дешевых сортов.
Этот тренд, как ожидается, продолжится, поскольку инфляция и проблемы в экономике побуждают бережливых потребителей выбирать менее дорогие варианты.
Что же можно сказать о краткосрочных перспективах цен на кофе арабика?
По словам Сунила Кумара Диксита, главного технического стратега-аналитика SKCharting.com, на уровне $1,70, похоже, находится активная горизонтальная поддержка, которая может помочь ценам обрести стабильность выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на $1,76 и первоначального уровня Фибоначчи 38,2% на $1,81. Он добавляет:
«Краткосрочное сопротивление находится между $1,87 и $1,93, и, если покупки продолжатся выше этой зоны, то следует ожидать роста в сторону 200-дневной SMA на $1,98».
Цены на кофе арабика — недельный таймфрейм
Позитивность стохастиков на дневном таймфрейме — еще один благоприятный индикатор для «быков» при нацеленном на рост индексе относительной силы (RSI).
«На недельном таймфрейме арабики можно наблюдать относительно одинаковую силу при том, что 5-недельное ралли позволило ценам совершить уверенный пробой выше максимума свинга $1,75».
Между тем, среднесрочное сопротивление может возникнуть на 50-недельной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на $1,90 и далее на 100-недельной SMA на $1,97.
«Максимум свинга $1,75 будет играть роль динамической поддержки в случае отката арабики при текущей ситуации», — подытожил Диксит.
Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.
