Прогноз недели: нефти и золоту предстоит неспокойная неделя
Опубликовано 03.07.2023 в 16:52
• ОПЕК, ФРС и отчет по занятости в США предвещают волатильную неделю для нефти, золота и других сырьевых товаров.
• В ходе семинара ОПЕК трейдеры будут следить за заявлениями министра нефти Саудовской Аравии на тему планируемого сокращения добычи.
• Инвесторы сохраняют надежду на рост нефтяных цен, а на золото давят опасения насчет повышения ставок.
Наступил июль, и Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК), как ожидается, сделает и скажет все, что от нее зависит, чтобы взять рынок в свои руки. Проблема в том, что Федеральная резервная система (ФРС) тоже не будет молчать и объяснит на этой неделе, почему она в июле сделала паузу в повышении процентных ставок. В довершение ко всему инвесторы также ждут ключевой отчет по занятости в США за июнь.
Эти три события вместе взятые предвещают неспокойную неделю не только для нефти, но также для золота и других металлов и сырьевых товаров, на которые влияют макроусловия.
На нефтяном рынке трейдеры и управляющие хедж-фондами будут внимательно ждать доказательств плана министра нефти Саудовской Аравии повлиять на цены, сократив объемы добычи нефти в этом месяце на дополнительный 1 миллион баррелей в сутки.
Рынок нефти ждет заявлений саудитов
С «бычьими» заявлениями саудиты и другие производители нефти начнут выступать на запланированном на 5–6 июля семинаре с участием гендиректоров нефтяных компаний и министров энергетики стран ОПЕК и их союзников по ОПЕК+. На долю этого альянса из 23 стран во главе с Саудовской Аравией и Россией приходится более 40% мировых поставок нефти.
ОПЕК намерена задавать тон обсуждениям и снова не допустила на мероприятие журналистов Bloomberg, Reuters и Wall Street Journal, как и на июньском заседании ОПЕК+.
«В центре внимания окажется семинар ОПЕК, на котором мы, вероятно, больше узнаем о ходе мыслей саудитов», — комментирует Эд Мойя, аналитик торговой онлайн-платформы OANDA.
С прошлого октября Саудовская Аравия объявила о трех сокращениях добычи, которые теоретически должны уменьшить объемы производства на 2,5 миллиона баррелей в сутки, в результате чего в июле общий показатель опустится примерно до 9 миллионов баррелей в сутки.
Однако после каждого из этих сокращений цены на нефть показывали лишь кратковременный рост, поскольку повышение процентных ставок ФРС и других центробанков стало более влиятельным фактором для нефтяного рынка, опасающегося спада в мировой экономике, который может сказаться на спросе на энергоносители.
Оптимисты среди рыночных наблюдателей считают, что цены на нефть могут вырасти до $90 или даже выше благодаря жесткой риторике и действиям министра нефти Саудовской Аравии, которому, похоже, очень нравится бороться с «медведями» на рынке.
В понедельник на торгах в Азии фьючерсы на нефть Brent торговались чуть выше $75, почти без изменений к предыдущему закрытию. За второй квартал цены на нефть этой марки снизились на 6%, за первое полугодие — на 13%.
Нефть марки Brent – недельный таймфрейм
Фьючерсы на нефть , или WTI, торговались чуть выше $70 после снижения почти на 7% за второй квартал и на 14% по итогам первого полугодия.
WTI – недельный таймфрейм
«Первое полугодие на рынке нефти продемонстрировало разочарованность “быков” по поводу повышения процентных ставок, прогнозов руководителей ФРС относительно замедления экономического роста, банкротств банков, предполагаемой слабости спроса в Китае и неспособности обуздать поставки запрещенной нефти из России и Ирана», — отмечает Фил Флинн, аналитик рынков энергоносителей из чикагской фирмы Price Futures Group.
Как сообщило в прошлую среду агентство Reuters со ссылкой на осведомленные отраслевые источники, Китай начнет высвобождать порядка 10 миллионов баррелей импортированной из Ирана и Венесуэлы нефти, которая уже неделями простаивает в портах на фоне участившихся инспекций судов.
Вместе с тем Флинн, будучи убежденным «быком», считает, что второе полугодие может сложиться для нефти и «быков» «кардинально иначе», поскольку текущий излишек предложения «может превратиться в острый дефицит».
Цены на золото продолжают планомерно снижаться
Тем временем, цены на золото, как фьючерсы, так и спотовые котировки, завершили первую половину года в плюсе примерно по 5%. Однако поддержка $1900 сейчас выглядит уязвимой на фоне страхов относительно дальнейшего повышения ставок ФРС.
на COMEX на момент написания статьи торговались с небольшим понижением, выше $1923 за унцию.
Фьючерсы на золото – недельный таймфрейм
, которые отражают физическую торговлю слитками и за которыми некоторые трейдеры следят более пристально, чем за фьючерсами, тоже немного понизились и на момент написания статьи составляли около $1915.
Спотовая цена на золото – недельный таймфрейм
Прихода июля также ждал американский центробанк, который пристально следит за всеми экономическими трендами, от ситуации на рынке труда и до разгоняемой энергоносителями инфляцией, прежде чем принять решение по процентным ставкам на . В среду центробанк опубликует протокол заседания 14 июня, на котором он впервые более чем за год взял паузу в ужесточении денежно-кредитной политики.
Как показала проведенная в прошлую среду панельная дискуссия с участием глав ФРС, и , почти все согласны с необходимостью дальнейшего повышения ставок для обуздания более высокой, чем ожидалось, инфляции.
Годовой (PCE) — показатель, на который предпочитает ориентироваться ФРС при оценке инфляции, — составил в США в мае 3,8%, оказавшись ниже ключевого уровня 4% впервые более чем за два года.
ФРС ждет данных по инфляции и занятости
Впрочем, целевой уровень инфляции у ФРС составляет всего 2%. Со времени завершения пандемии коронавируса в марте 2022 года американский центробанк повысил процентные ставки на 5% до диапазона 5,00–5,25% в попытке добиться снижения инфляции к целевому значению.
«В целом инфляция замедляется, но она по-прежнему слишком высока для ФРС», — говорится в комментарии MarketWatch, опубликованном вскоре после того, как Министерство торговли США представило данные по PCE.
По , на заседании 26 июля ФРС поднимет ставки по займам еще на четверть процентного пункта, до 5,50%.
Эта неделя завершится публикацией в пятницу за июнь, которые, согласно прогнозам, будут свидетельствовать об увеличении числа рабочих мест на 200 тыс.
В мае показатель вырос на 339 тыс., правда тогда достигла 7-месячного максимума 3,7%.
Признаки сохраняющейся устойчивости рынка труда могут укрепить аргументы, толкавшие рынок акций вверх в этом году, а именно мысль о том, что американская экономика может избежать сильной рецессии, несмотря на агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики ФРС.
Перед пятничным отчетом по занятости участники рынка получат другие данные по рынку труда, в том числе отчет по найму в частном секторе, данные и недельные данные .
Гендиректор и директор по инвестициям Schwab Asset Management Омар Агилар отмечает (цитата по Reuters):
«Рынок труда, пожалуй, окажется главным катализатором, который определит, что же будет происходить с рынками и денежно-кредитной политикой».
***
Дисклеймер: Автор Барани Кришнан не держит позиций в сырьевых товарах и ценных бумагах, о которых пишет в свои статьях.
