Почему Баффет не инвестирует в биткоин?
Опубликовано 29.06.2022 в 15:59
Investing.com — Известнейший инвестор, которого называют также «Оракулом из Омахи» за прозорливость — 91 летний Уоррен Баффет, как известно, купил свою первую акцию в 11 лет, и на сегодня он уже 80 лет в бизнесе. Не каждый может похвастаться таким послужным списком, к тому же он является примером последовательности, мудрости и благоразумия.
Живая легенда инвестирования больше подходит под образ добродушного дедушки, который рекомендует во всем здравый смысл и меру. И разумеется, Уоррен Баффет не фанат биткоина и прочих криптовалют.
Было бы ошибкой считать основателя Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) ослепленным своим успехом. Во всяком случае, он не закрывает глаза на жизненные реалии.
Примечательно заявление, сделанное Баффетом на последнем ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway 1 мая:
«Если сидящие в этом зале владели бы всеми сельскохозяйственными угодьями в США и предложили бы мне 1% акций, потребовав заплатить им выгодную цену — $25 млрд, я выписал бы им чек сегодня днем. Если бы этим людям принадлежат 1% многоквартирных домов в США, и они предложили бы мне долю 1%, например, за $25 млрд, я выписал бы еще один чек. Все очень просто. Но если бы мне предложили все биткоины, что существуют в мире всего за $25, я бы не принял их. Что бы я с ними делал?»
На самом деле, нечто подобное можно было слышать из его уст на протяжении более 20 лет — это точно такой же аргумент, который он использует в отношении золота и всех не приносящих доход активов. Уоррен Баффет всегда предпочитал инвестировать в акции и компании, используя фундаментальный анализ.
Предположим, что мы купим все золото в мире за $10 млрд, однако через 10 или 20 лет золото все также будет инертным материалом. Какая от него польза? Почти что никакой. Это непродуктивная инвестиция. Теперь предположим, что на эти же деньги мы купили компании, недвижимость и землю. В таком случае это совсем другая история, так как все эти активы производят товары и услуги, то есть это производственные активы.
Теперь рассмотрим, что такое биткоин. Биткоин — это код в базе данных, который по определению является абстракцией. То есть символическая система, не имеющая внутренней ценности, которая представляет собой денежную стоимость. Биткоин — это не просто цифровая технология, а социальная технология, и большинство инвесторов покупают биткоин в расчете на возможный рост его цены с целью получения прибыли. Сам по себе такой код бесполезен, за ним не стоит ни базовых активов, ни производительности, ни дивидендов, ни годовых продаж. Все, что есть, — это код, цена которого колеблется. Другими словами, биткоин — это спекулятивный актив, как и золото.
Как известно, Уоррен Баффет не инвестирует в неработающие активы. На самом деле, его аргументы вполне разумны. Однако это не означает, что отдельно взятый инвестор не может вкладывать деньги на свой страх и риск в неэффективные/спекулятивные активы. Конечно, их труднее объективно оценить, чем компанию, и очень трудно точно предсказать будущий спрос на них. Такая инвестиция связана с достаточно высоким риском, здесь вполне применима «теория о большем дураке».
Опытный инвестор вполне может вложить деньги в альтернативные, в том числе рискованные инвестиции в контексте диверсифицированного и сбалансированного портфеля.
