Перспективные идеи на российском рынке
Опубликовано 27.06.2023 в 13:37
Несмотря на то, что наш рынок находится на локальных максимумах, я по-прежнему стараюсь найти интересные акции с высоким потенциалом.
Рассмотрим несколько примеров.
1️⃣ Префы Сургутнефтегаза (MCX:)
▪️ Вышедший отчет по РСБУ за 2022 г. показал, что «кубышка» по-прежнему имеется. Столь слабые дивиденды связаны с огромными списаниями, которые повлияли на итоговую прибыль.
▪️ Мы покупали бумаги до выхода отчета в надежде на то, что «кубышка» сохранена, и рынок переоценит данную новость, хотя изначальный наш взгляд был сосредоточен на покупке только после отчетности.
Наши цели по бумаге намного выше.
2️⃣ АЛРОСА (MCX:)
▪️ После невыплаты дивидендов за 2022 г. появились высказывания связанных с компанией лиц о том, что можно ожидать промежуточные дивиденды за 2023 г.
После рекомендации Набсовета не платить дивиденды за 2022 г. мы выкупали просадку в акциях.
3️⃣ Россети Ленэнерго (прив.) (MCX:)
Идея проста — спекулятивное закрытие дивидендного гэпа.
▪️ Бумаги сегодня торгуются с форвардной дивидендной доходностью более 10%, при этом располагают невероятно сильными фундаментальными показателями.
4️⃣ Сегежа (MCX:)
▪️ Экспорт является ключевым каналом продаж для Сегежи. Учитывая последнюю тенденцию к девальвации , результаты Сегежи в 2-3кв2023 могут улучшиться, что станет драйвером акций компании (ср. курс 80 руб. может привести к дополнительным 10 млрд рублей к OIBDA).
▪️ Более того, переориентация поставок и ожидаемый менеджментом рост цен на в Китае положительно скажется на OIBDA (эффект в 30-40 млрд руб.).
5️⃣ Русагро (MCX:)
▪️ В 1кв2023 Русагро показало улучшение чистой прибыли, но результаты все равно были достаточно слабыми.
▪️ Ожидаемый рост цен на продукцию и девальвация рубля позволят масложировому бизнесу Русагро показать более сильные результаты во 2-3кв2023.
▪️ Общие результаты также будут поддержаны большими объемами реализации в сельхоз-сегменте благодаря заключенным контрактам на 2-3кв2023.
Потенциальная редомициляция (возврат в юрисдикцию РФ) и возобновление дивидендных выплат могут стать дополнительным драйвером.
Мои действия
Я с большой осторожностью наблюдаю за рынком, и
— либо выкупаю просадки в фундаментально интересных бумагах,
— либо использую спекулятивные возможности в краткосрочных движениях.
Для этого, разумеется, сохраняю достаточный запас кэша.
