Отчет о доходах: Teck Resources переходит на металлы для энергетического перехода, увеличивает доходность акционеров
Опубликовано 25.10.2024 в 06:44
Компания Teck Resources Limited (TECK), занимающаяся горнодобывающей деятельностью, провела 24 октября 2024 года телефонную конференцию по итогам третьего квартала 2024 года, объявив о значительном увеличении доходности для акционеров и стратегическом переходе на металлы для энергетического перехода. Компания под руководством генерального директора Джонатана Прайса и финансового директора Кристал Пристай сообщила о сильных финансовых результатах с рекордной доходностью для акционеров в размере 720 миллионов долларов в третьем квартале и сокращением долга на 1,5 миллиарда долларов США. В операционном плане Teck достигла рекордного производства меди, несмотря на более низкое содержание руды, и завершила проект QB2, планируя увеличить производство меди к концу года. Финансово скорректированная EBITDA более чем удвоилась по сравнению с прошлым годом благодаря высоким ценам на медь и цинк.
Ключевые моменты
- Teck Resources стала компанией, специализирующейся исключительно на металлах для энергетического перехода после продажи своих интересов в производстве коксующегося угля.
- Рекордная доходность для акционеров составила 720 миллионов долларов за третий квартал, а общая сумма с начала года превысила 1,3 миллиарда долларов.
- Долг был сокращен на 1,5 миллиарда долларов США, что привело к чистой денежной позиции в 1,8 миллиарда долларов США по состоянию на 30 сентября 2024 года.
- Рекордное производство меди достигло 52 500 тонн в третьем квартале, планируется увеличить производство к концу года.
- Скорректированная EBITDA и прибыль на акцию значительно выросли, несмотря на обесценение активов Trail на 828 миллионов долларов.
- Валовая прибыль от производства цинка выросла до 358 миллионов долларов благодаря улучшению показателей на Red Dog и снижению чистых денежных затрат на единицу продукции.
- Ожидается, что обратный выкуп акций продолжится на уровне примерно 400 миллионов долларов в квартал в четвертом квартале и в 2025 году.
Перспективы компании
- Teck Resources сузила прогноз по производству меди на 2024 год до 420 000–455 000 тонн.
- Компания продвигает ближайшие медные проекты для потенциального утверждения в 2025 году, ожидая значительных денежных потоков начиная с этого года.
- Teck по-прежнему стремится сбалансировать стратегию роста и доходность акционеров, утвердив программу обратного выкупа акций на сумму 3,25 миллиарда долларов.
- Компания сосредоточена на наращивании операций QB и повышении прибыльности Trail.
Негативные моменты
- Ожидаемое снижение производства высококачественной руды привело к уменьшению прогноза по производству меди.
- На результаты негативно повлияло неденежное обесценение активов Trail на сумму 828 миллионов долларов.
Позитивные моменты
- Высокие цены на медь и цинк способствовали финансовым показателям, при этом валовая прибыль от производства меди достигла 604 миллионов долларов.
- Сегмент цинка увидел рост валовой прибыли до 358 миллионов долларов благодаря более высоким ценам и улучшению операционных показателей.
Недостатки
- На прогноз производства на 2025 год повлияли простои в первом квартале из-за профилактического обслуживания.
- Ожидается, что снижение объемов производства приведет к увеличению удельных затрат на 2025 год.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Генеральный директор Джонатан Прайс обсудил прогноз производства на 2025 год, подтвердив надежную проектную пропускную способность на площадке QB.
- Прайс рассказал о возможном увеличении пропускной способности актива QB и ожидаемом 25-процентном росте в зависимости от текущих исследований.
- Финансовый директор Кристал Пристай сосредоточилась на сохранении прогноза по затратам для медного бизнеса, несмотря на снижение прогнозов по производству.
- Иан Андерсон прокомментировал рынок цинка, прогнозируя сохранение высоких цен на цинк до 2025 года из-за хронического дефицита концентрата.
Teck Resources Limited, переходя к специализации исключительно на металлах для энергетического перехода, добилась значительных успехов в финансовых и операционных показателях в третьем квартале 2024 года. Компания продемонстрировала твердую приверженность доходности акционеров и сокращению долга, одновременно сталкиваясь с проблемами в прогнозах производства и операционных затратах. Предстоящий День стратегии и посещение площадки Highland Valley 5 ноября предоставят дополнительную информацию о стратегическом направлении и операционных планах компании.
Аналитика InvestingPro
Недавний отчет о доходах Teck Resources Limited (TECK) и стратегический переход на металлы для энергетического перехода хорошо согласуются с несколькими ключевыми показателями и аналитическими данными от InvestingPro. Сильные финансовые показатели компании и приверженность доходности акционеров отражаются в ее рыночной позиции и истории дивидендов.
Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Teck Resources составляет 24,05 миллиарда долларов США, что подчеркивает ее значительное присутствие в горнодобывающем секторе. Коэффициент P/E компании, равный 23,51, предполагает, что инвесторы готовы платить премию за ее акции, возможно, из-за стратегического фокуса на меди и других металлах, критически важных для энергетического перехода.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Teck выплачивает дивиденды на протяжении 15 лет подряд, что согласуется с сообщением компании о рекордной доходности для акционеров в размере 720 миллионов долларов в третьем квартале 2024 года. Эта последовательная история выплаты дивидендов демонстрирует приверженность Teck возврату стоимости акционерам, даже когда она осуществляет переход к специализации исключительно на металлах для энергетического перехода.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает, что аналитики прогнозируют прибыльность компании в этом году. Этот прогноз подтверждается сильными финансовыми результатами, о которых сообщалось в отчете о доходах, включая удвоение скорректированной EBITDA по сравнению с прошлым годом и устойчивые показатели сегментов меди и цинка.
Рост выручки компании на 5,88% за последние двенадцать месяцев, о котором сообщает InvestingPro, согласуется с операционными достижениями, упомянутыми в отчете о доходах, такими как рекордное производство меди и улучшение показателей сегмента цинка.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и показатели, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и будущих перспектив Teck Resources. В настоящее время на платформе InvestingPro доступны 6 дополнительных советов, которые могут быть ценными для тех, кто хочет глубже изучить инвестиционный потенциал компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
