Отчет о доходах: Federated Investors сообщает о неоднозначных результатах третьего квартала на фоне изменений рынка
Опубликовано 28.10.2024 в 17:46
Federated Investors, Inc. (FHI) сообщила о неоднозначных финансовых результатах в своем отчете о доходах за третий квартал, при этом рекордные активы под управлением (AUM) достигли 800 миллиардов долларов, в основном за счет значительного вклада денежных рыночных и фиксированных доходных активов.
Несмотря на некоторый отток средств из акционерных активов, компания запустила новые продукты и наблюдала рост в сегменте альтернативных частных рынков. Общий доход за третий квартал немного увеличился, а операционные расходы снизились из-за отсутствия разовых расходов. Компания ожидает дальнейшего роста отраслевых активов и объявила о новой программе обратного выкупа акций.
Ключевые моменты
- Рекордные AUM в размере 800 миллиардов долларов, из которых 593 миллиарда долларов приходится на денежные рыночные активы и 100 миллиардов долларов на активы с фиксированным доходом.
- Акционерные активы выросли до 83,6 миллиарда долларов, несмотря на чистый отток в размере 1,4 миллиарда долларов.
- Запущены новые продукты, включая четыре активных ETF и коллективный инвестиционный траст.
- Категория альтернативных частных рынков выросла до 20,7 миллиарда долларов.
- Общий доход за третий квартал вырос на 1% до 5,9 миллиона долларов; операционные расходы значительно снизились.
- Прогнозируемая налоговая ставка на четвертый квартал 2025 года составляет от 26% до 28%.
- Управляемые активы в начале четвертого квартала составили примерно 799 миллиардов долларов.
Перспективы компании
- Ожидается увеличение институциональных потоков при дальнейшем снижении ставок ФРС.
- Прогнозируется, что активы отрасли достигнут 7 триллионов долларов к концу 2023 года.
- Возможности роста в альтернативных фондах, клиенты увеличивают вложения на более высоких уровнях.
Негативные моменты
- Чистый отток акционерных активов составил 1,4 миллиарда долларов.
- Снижение AUM на 700 миллионов долларов в секторе альтернативных инвестиций.
- Фонд Strategic Value Dividend продолжает испытывать отток средств.
Позитивные моменты
- Активы фондов денежного рынка достигли пика в 447 миллиардов долларов.
- Удержание клиентов оставалось высоким, несмотря на реформы SEC в отношении фондов денежного рынка.
- Прайм-фонды выросли на 25% за год, превзойдя 17%-ный рост отрасли.
- Активные ETF составляют около 7% рынка ETF с ожиданиями дальнейшего роста.
Упущения
- Некоторая потеря доли рынка в фондах денежного рынка из-за конкуренции со стороны более крупных розничных игроков.
- В третьем квартале зафиксирован контрдоход от комиссий за управление в размере 5,9 миллиона долларов.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания оптимистично настроена в отношении привлечения институциональных инвестиций с «триллионами» доступного капитала.
- Фонд Strategic Value Dividend показал улучшение, но будущие притоки остаются неопределенными.
- Руководство подчеркнуло устойчивое управление бизнесом и возможности роста.
Руководители Federated Hermes сообщили о значительном увеличении AUM в третьем квартале 2024 года, с заметным ростом активов денежного рынка и фиксированного дохода. Стратегические инициативы компании, включая запуск новых ETF и инвестиционных трастов, укрепили ее продуктовое предложение, несмотря на некоторые проблемы с оттоком средств из акций и альтернативных инвестиций.
Положительная тенденция роста прайм-фондов и ожидаемое увеличение институциональных потоков по мере снижения процентных ставок рисуют обнадеживающую картину для будущего расширения. Однако компания остается осторожной в отношении конкурентной среды и продолжающихся изменений рыночных условий.
С высоким уровнем удержания клиентов и разнообразной клиентской базой Federated Hermes продолжает ориентироваться в динамичной финансовой среде, фокусируясь на стратегиях управления капиталом и устойчивом росте.
Аналитика InvestingPro
Federated Investors, Inc. (FHI) продолжает демонстрировать финансовую устойчивость и потенциал роста, что подтверждается как недавним отчетом о доходах, так и дополнительными данными от InvestingPro. Рекордные активы компании под управлением в размере 800 миллиардов долларов соответствуют ее сильной рыночной позиции, что отражается в рыночной капитализации в 3,12 миллиарда долларов.
Данные InvestingPro показывают, что выручка FHI за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 1,6 миллиарда долларов, с умеренным ростом в 0,44%. Это соответствует сообщенному компанией небольшому увеличению общего дохода за третий квартал. Прибыльность компании остается стабильной: валовая маржа прибыли составляет 66,8%, а операционная маржа — 21,9% за тот же период.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Federated Hermes выплачивает дивиденды на протяжении 27 лет подряд. Этот впечатляющий послужной список стабильных дивидендов подчеркивает финансовую стабильность компании и приверженность доходности акционеров. Текущая дивидендная доходность составляет 3,21%, с заметным ростом дивидендов на 10,71% за последние двенадцать месяцев, что делает ее привлекательным вариантом для инвесторов, ориентированных на доход.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает на то, что денежные потоки FHI могут достаточно покрывать процентные платежи. Этот показатель финансового здоровья подтверждает способность компании эффективно управлять своими долговыми обязательствами, что крайне важно с учетом ее планов будущего роста и объявленной программы обратного выкупа акций.
Динамика акций компании была сильной, с общей доходностью за год в 30,92% по последним данным. Эта высокая эффективность отражается в том факте, что FHI торгуется близко к своему 52-недельному максимуму, как отмечено в другом совете InvestingPro. Текущая цена акций составляет 95,88% от 52-недельного максимума, что свидетельствует о доверии инвесторов к перспективам компании.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансового положения и потенциала роста Federated Hermes, InvestingPro предлагает дополнительные советы и метрики. Фактически, для FHI доступно еще 8 советов InvestingPro, предоставляющих всесторонний анализ для принятия инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
