Отчет Meta: результаты снова разочаруют из-за замедления роста пользователей
Опубликовано 26.04.2022 в 12:07
- Отчет за первый квартал 2022 года будет опубликован в среду, 27 апреля, после закрытия регулярных торгов в США
- Прогноз по выручке: $28,32 миллиарда
- Прогноз по прибыли на акцию: $2,56
Судя по динамике акций Meta Platforms (NASDAQ:FB) , инвесторов ждет очередная порция разочаровывающих квартальных результатов. Гигант социальных медиа представит свой отчет завтра после закрытия регулярной торговой сессии в США. Акции Meta завершили сессию понедельника на отметке $186,99.
Meta оказалась в числе главных аутсайдеров среди компонентов NASDAQ 100 в этом году с падением более чем на 40%. Рыночная капитализация компании сократилась примерно на $500 по сравнению с пиком сентября, когда акции достигли рекордного максимума $384,33.
Триггером для этих исторических по своим масштабам распродаж стала февральская публикация разочаровывающих квартальных результатов. Тогда стало ясно, что инвесторы утратили веру в способность компании расширять свой основной бизнес. База пользователей Facebook впервые перестала расти. На некоторых рынках она даже сократилась.
Meta, которой помимо Facebook принадлежат Instagram и WhatsApp, предположительно, также не знает, что ей делать с недавними изменениями в политике конфиденциальности Apple (NASDAQ:AAPL), позволяющими пользователям блокировать отслеживание приложениями своей активности в интернете. По имеющимся оценкам, эти изменения могут обойтись Meta в текущем году примерно в $10 миллиардов, что эквивалентно порядка 8,5% выручки за 2021 год.
Дешевле, чем многие акции стоимости
Инвесторы испытывают еще больше неуверенности относительно будущего Meta ввиду усилившейся конкуренции и регуляторных рисков.
Вместе с тем, после резкого обвала акции компании сейчас торгуются с мультипликатором P/E менее 15, а значит, они дешевле многих акций стоимости. Подобное случается с Meta впервые в статусе публичной компании.
По этой причине большинство из 59 опрошенных Investing.com аналитиков рекомендуют ее бумаги к покупке.
Консенсусная целевая цена на следующие 12 месяцев предполагает рост на 67,82%.
Согласно нескольким финансовым моделям InvestingPro, основанным на мультипликаторах P/E, P/S и терминальной стоимости, средняя справедливая цена акций Meta составляет $350,27, что означает потенциал роста более чем на 90%.
Несмотря на эти «бычьи» прогнозы, нам хотелось бы предупредить инвесторов о том, что главе Meta Марку Цукербергу и его команде предстоит преодолеть немало трудностей, чтобы вернуть компанию на путь роста. Одним из главных вызовов для компании стало привлечение молодых пользователей, которые сейчас отдают предпочтение TikTok.
Помимо этого, сохраняется неясность относительно планов Цукерберга насчет метавселенной. Сколько времени уйдет на то, чтобы этот масштабный проект начал приносить результаты — неизвестно. Реализующее его подразделение Reality Labs завершило 2021 год с убытками $10,2 миллиарда. Из-за всех этих трудностей акции Meta, вероятно, будут оставаться под давлением в краткосрочной перспективе.
Подведем итоги
Краткосрочные перспективы Meta окружены значительной неопределенностью, связанной, среди прочего, с замедлением роста пользовательской базы, изменениями в политике конфиденциальности Apple и огромными расходами на метавселенную. И все же, Цукерберг зарекомендовал себя как человек, способный превосходить ожидания и генерировать огромную прибыль для инвесторов.
По нашему мнению, Meta скорее подходит инвесторам, придерживающимся тактики «покупай и держи» и верящим в новую стратегию компании, которая может оправдать себя в долгосрочном периоде.
