ОГК-2: привлекательная дивидендная история в секторе энергетики
Опубликовано 12.04.2023 в 08:41
Электрогенерирующая компания ОГК-2 (MCX:) опубликовала во вторник, 11 апреля, результаты производственной деятельности за I квартал 2023 года.
В отчетном периоде компания увеличила производство электроэнергии на 1,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 14,1 млрд кВт.ч,. Изменение объемов производства обусловлено увеличением востребованности генерирующего оборудования, говорится в сообщении. Отпуск тепловой энергии вырос на 5,4%, до 1,869 млн Гкал. Основной причиной увеличения показателя послужил рост потребления пара промышленными потребителями, отметили в «ОГК-2».
Наш взгляд
Тимур Хайруллин, эксперт «Открытие Research», главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика
Мы позитивно относимся к опубликованным данным, которые демонстрируют рост. Они особенно значимы, так как финансовые данные компания после начала СВО не раскрывает. Компания имеет невысокую долговую нагрузку и щедрую дивидендную политику, в рамках которой акционеры получают не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. С учетом ожидаемых нами сильных финансовых результатов форвардная доходность акций ОГК-2 может быть очень значительной на горизонте как минимум ближайших нескольких лет (13–15%).
Что делать инвестору
Мы полагаем, что это хорошая дивидендная история в секторе энергетики. У нас есть актуальная инвестидея по акциям ОГК-2 с целью 0,67 руб., которая недавно была превышена.
Динамика акций
Акции OGKB 11 апреля подешевели на 1,6% до 0,6929 руб. упал на 0,54%, отраслевой индекс «Электроэнергетики» снизился на 1,2%. Поэтому бумага смотрелась хуже рынка и чуть хуже сектора.
Акции с начала года подорожали на 26%. Средний торговый объем за 20 дней вырос по сравнению со средним за 3 месяца на 60%. В конце марта котировки достигали максимума с октября 2021 г. на уровне 0,735 руб. Сейчас котировки устраняют техническую перекупленность, назревшую в конце прошлого месяца. Потенциал снижения может быть ограничен уровнями 0,6300–0,60 руб.
О компании
ОГК-2 — электрогенерирующая компания в составе 12 филиалов: Сургутская ГРЭС-1, Рязанская ГРЭС, Киришская ГРЭС, Ставропольская ГРЭС, Новочеркасская ГРЭС, Троицкая ГРЭС, Череповецкая ГРЭС, Серовская ГРЭС, Псковская ГРЭС, Адлерская ТЭС, Грозненская ТЭС и Свободненская ТЭС. Контролирующим акционером компании является ООО «Газпром энергохолдинг» (100-процентное дочернее общество ПАО «Газпром» (MCX:)).
