Оцениваем шансы золота на ралли после отката ниже $2000
Опубликовано 17.05.2023 в 15:22
• Доллар и трежерис прервали серию закрытий цен на золото выше $2000.
• Судя по графикам, потенциал роста золота лишь пострадал, но не был разрушен.
• Чтобы вернуть импульс, ценам нужно избежать закрытия ниже $1975 по итогам недели.
Две недели — именно столько продлилась серия закрытий цен на золото выше $2000 за унцию, которая была прервана в этот вторник.
Впрочем, вчерашний небольшой откат (дневные потери составили менее $30, или всего 1,5%) означает, что потенциал роста золота лишь пострадал, но не был разрушен.
Цены на этот драгоценный металл, известный как средство хеджирования от экономической и политической турбулентности, закрылись ниже $2000 впервые с 1 мая, при этом 5 мая котировки золота достигли рекордных максимумов.
Спотовая цена на золото – дневной таймфрейм
Все графики подготовлены SKCharting.com на основе данных Investing.com
Проблемы у золота возникли, когда инвесторы начали активнее переводить средства в доллар и американские казначейские облигации. Это произошло на фоне публикации стабильных макроэкономических данных за апрель, судя по которым американская экономика, как и золото, лишь пошатнулась, а не была подорвана из-за банкротств нескольких банков, слабых трендов роста и упрямо высокой .
Инвесторы также следили за переговорами о повышении потолка госдолга США, которые проводил Белый дом с сенаторами от Республиканской партии в Конгрессе. Эти переговоры, как нам известно, не увенчались успехом. На этом фоне обосновался на уровнях выше 102, а США достигла 2-недельного максимума 3,572%.
Доходность некоторых трежерис может вырасти до 10%, если тупиковая ситуация с потолком госдолга продлится до срока погашения этих ценных бумаг, предупредил Джером Шнайдер, директор по управлению краткосрочными портфелями в PIMCO.
Это означает, что еще больше фондов будут покупать бонды и, вероятно, продавать золото.
Прорыва в переговорах в Вашингтоне так и не произошло, при этом сейчас все чаще обсуждается то, какими же будут условия двухпартийного соглашения, которое покончит с этим тупиком и позволит избежать катастрофического дефолта.
Эд Мойя, аналитик торговой онлайн-платформы OANDA, отмечает:
«Золото снижается, пока Уолл-стрит ждет значимых объявлений касательно переговоров о потолке долга. Уолл-стрит готовится к чему-то плохому. Правда никто не имеет понятия, что может стать катализатором. Им может оказаться тупик в переговорах о долге, неослабевающие опасения относительно банковского сектора или сильное ухудшение потребительских трендов при том, что стойкая инфляция становится более заметной».
Доллар, по словам аналитика, поддерживают надежды на то, что американская экономика все-таки избежит жесткой рецессии. Мойя добавляет:
«Надежды на “мягкую посадку” по-прежнему висят на волоске, и это удерживает некоторых инвесторов от агрессивной скупки активов-убежищ. Слишком большое количество рисков не позволяет инвесторам идти в атаку. Нежелание рисковать может усилиться вследствие опасений касательно региональных банков, драмы вокруг потолка долга и ослабления потребительских трендов, однако его источником, вероятно, станет новый катализатор».
Что дальше?
на COMEX достигли рекордного максимума $2085,40 на торгах 4 мая. Сессию вторника контракт завершил на отметке $1993, с понижением на $29,70, или 1,5%. Сессионный минимум составил $1989,25. В среду в ходе торгов в Азии фьючерсы на золото торговались чуть выше $1992.
Согласно данным Investing.com, , которые отражают физическую торговлю слитками и за которыми некоторые трейдеры следят более пристально, достигли рекордного максимума на отметке $2073,29 на торгах 5 мая. Во вторник спотовые цены по итогам дня понизились на $29,81, или 1,8%, до $1988,60. Сегодня в Азии цены колебались ниже $1989.
Некоторые «быки» говорят, что начали закрывать позиции даже раньше, после того, как цены на золото не смогли продвинуться к ключевому уровню $2040 за унцию вслед за консолидационным снижением с рекордных максимумов.
Филлип Стрейбл, главный рыночный стратег-аналитик Blue Line Futures и инвестор в золото, отметил в комментариях для Investing.com:
«Я в итоге не инвестировал слишком много в золото, поскольку ему так и не удалось повторить пробой $2036, после которого цены могли бы снова устремиться к максимумам. В тот момент я существенно сократил свои позиции в золоте. Свежие данные из США при этом достаточно неплохие, а значит, мягкая посадка все еще возможна.
Как бы то ни было, некоторые чиновники говорят, что они не совсем уверены, в каком направлении движется экономика, и не исключено, что в июне нас ждет еще одно повышение ставок. Дополнительное повышение ставок, разумеется, стало бы неблагоприятным фактором для золота».
Несмотря на эти колебания во мнениях наблюдателей, судя по анализу графиков, импульс роста золота, который две недели назад позволил металлу достигнуть рекордных максимумов, еще не исчез, отмечает Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик SKCharting.com. Аналитик добавляет:
«Текущее падение на $100 с уровня $2081 до $1985 и дальнейшая коррекция не подтверждают, что основной восходящий тренд сломлен. Скорее речь идет об обычной коррекции после рекордного максимума, спровоцированной отскоком доллара».
Спотовые цены на золото – 4-часовой таймфрейм
Происходящее можно также охарактеризовать как «распределение импульса», при этом уровень $2018 пока превратился в сопротивление, говорит Диксит.
Аналитик указывает на высокую вероятность падения цен к уровню Фибоначчи 38,2% на $1975 при условии, что они не превысят уровень Фибоначчи 23,6% на $2018.
«Пока металл остается выше $1975 по недельному закрытию, я не жду серьезного повреждения основного восходящего тренда».
Спотовая цена на золото – недельный таймфрейм
Диксит также добавляет, что индекс доллара может подняться выше 102,70 и продолжить рост в сторону 103,40, если не случится откат ниже 102. Золоту в таком случае будет труднее вернуться на уровень $2000.
Аналитик предупреждает, что в случае закрытия по итогам недели ниже $1975 цены на золото продолжат снижение в сторону горизонтальной зоны поддержки $1968–1955 и уровня Фибоначчи 50% на $1942.
По мнению Диксита, район $1940 может привлечь покупателей, которые захотят приобрести металл на привлекательных уровнях, и тем самым стать переломным для золота.
«Эта зона может привлечь покупки на выгодных уровнях, и появившийся в результате повышательный импульс может подтолкнуть золото в сторону $2018».
***
Дисклеймер: Эта статья была написана исключительно в образовательных и информационных целях и никоим образом не является побуждением или рекомендацией к покупке или продаже какого-либо сырьевого товара или связанных с ним ценных бумаг. Автор Барани Кришнан не держит позиций в сырьевых товарах и ценных бумагах, рассмотренных в статье. Он обычно приводит мнения других аналитиков, иногда не совпадающие с его собственной точкой зрения, чтобы представить разносторонний анализ рынка. В целях поддержания нейтральности автор иногда приводит противоположные точки зрения и рыночные переменные.
