Фондовый рынок

НПФ могли бы инвестировать часть средств в ценные бумаги эмитентов «дружественных» стран — НАУФОР

Опубликовано 29.08.2022 в 10:56

НПФ могли бы инвестировать часть средств в ценные бумаги эмитентов "дружественных" стран - НАУФОР
НПФ могли бы инвестировать часть средств в ценные бумаги эмитентов "дружественных" стран — НАУФОР

Негосударственные пенсионные фонды в нынешней рыночной ситуации могут стать вторым по значимости внутренним инвестором после розницы, необходимо расширять их возможности, считает Национальная ассоциация участников фондового рынка.

Одна из потенциальных возможностей — вложения в ценные бумаги эмитентов из юрисдикций, не входящих в список недружественных. «Следует рассмотреть возможность инвестирования определенной доли средств НПФ в иностранные ценные бумаги эмитентов «дружественных» стран», — говорится в комментариях НАУФОР к опубликованному для общественного обсуждения докладу Банка России «Финансовый рынок: новые задачи в современных условиях».

НАУФОР выделяет несколько ограничений для НПФ, снятие которых позволило бы увеличить их инвестиционную активность.

Так, для НПФ, которые в соответствии с законодательством являются квалифицированными инвесторами, запрещается инвестирование в паи ПИФов, предназначенные для квалифицированных инвесторов. Кроме того, состав и структура активов ПИФа должны одновременно соответствовать требованиям к размещению средств НПФ напрямую, расчет и раскрытие стоимости чистых активов должны осуществляться на ежедневной основе, что не делается для закрытых ПИФов, а общая доля паев ПИФа ограничена 7% с 1 июля 2022 года. Пересмотр этих ограничений позволил бы НПФ шире использовать возможности инвестирования в паи ПИФ, полагает НАУФОР.

Также ассоциация предлагает расширить возможности НПФ по участию в IPO. Сейчас для приобретения акций при первичном размещении за счет средств пенсионных накоплений и резервов установлен ряд ограничений, в том числе объем размещения от 50 млрд руб., наличие рейтинга, договор с биржей о поддержании цен. На практике такие требования сильно ограничивают НПФ в участии в таких размещениях, а эмитентов лишают средств пенсионных фондов, отмечает НАУФОР.

В целом, по мнению НАУФОР, инвестиционную активность НПФ сдерживают главным образом не регуляторные ограничения состава и структуры портфелей, а требования к безубыточности и административная фидуциарная ответственность. Ассоциация поддерживает предложение создать финансовые инструменты, дополняющие продукты НПФ. Однако доклад предлагает в качестве таких инструментов как инструменты с рыночным риском (специальные ПИФы), так и без такого риска (долгосрочные ОФЗ, долгосрочные банковские вклады, депозитные и сберегательные сертификаты), большинство из которых вообще не являются инвестиционными инструментами. При этом доклад допускает введение требования о безубыточности как для финансовых инструментов без рыночного риска, так и для инструментов с рыночным риском, сетует НАУФОР. Ассоциация возражает против сохранения требования о безубыточности для НПФ и введения его для иных финансовых инструментов, предназначенных для формирования долгосрочных сбережений, поскольку это ограничит доходность таких продуктов.

НАУФОР считает, что для обеспечения стимулов для долгосрочных инвестиций граждан необходимо сохранить действующий механизм налогового стимулирования инвестиций — ИИС первого типа, возможно, усилив стимулы для инвестиций более 3 лет; усилить стимулы использования ИИС второго типа, повысив максимальный размер ежегодного взноса с 1 до 3 млн рублей, предусмотреть возможность частичного изъятия средств без закрытия счета; ввести ИИС третьего типа (предполагающий как налоговый вычет на взнос, так и освобождение от НДФЛ взносов за счет определенной части заработной платы), который также может быть распространен на НПФ и другие долгосрочные финансовые инструменты, не подчиняющиеся требованиям о безубыточности; ввести ИИС-ПИФ — возможности открывать ИИС любого типа управляющими компаниями паевых инвестиционных фондов; выровнять условия налогообложения доходов от депозитов и обращающихся на организованном рынке облигаций — отменить НДФЛ по крайней мере на часть получаемого дохода по облигациям, не превышающую произведение ключевой ставки на 1 млн рублей.

Источник

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Кнопка «Наверх»
bitcoin
Bitcoin (BTC) $ 79,796.38 4.49%
ethereum
Ethereum (ETH) $ 3,212.37 5.51%
tether
Tether (USDT) $ 1.00 0.07%
solana
Solana (SOL) $ 212.45 6.99%
bnb
BNB (BNB) $ 639.74 3.62%
usd-coin
USDC (USDC) $ 1.00 0.04%
dogecoin
Dogecoin (DOGE) $ 0.247185 19.85%
xrp
XRP (XRP) $ 0.603894 10.04%
staked-ether
Lido Staked Ether (STETH) $ 3,210.98 5.51%
cardano
Cardano (ADA) $ 0.597001 36.24%
shiba-inu
Shiba Inu (SHIB) $ 0.000026 34.32%
tron
TRON (TRX) $ 0.166012 3.41%
wrapped-steth
Wrapped stETH (WSTETH) $ 3,800.54 5.41%
the-open-network
Toncoin (TON) $ 5.43 2.85%
avalanche-2
Avalanche (AVAX) $ 32.37 12.17%
wrapped-bitcoin
Wrapped Bitcoin (WBTC) $ 79,637.34 4.22%
weth
WETH (WETH) $ 3,207.86 5.38%
chainlink
Chainlink (LINK) $ 14.60 7.84%
bitcoin-cash
Bitcoin Cash (BCH) $ 440.18 14.85%
sui
Sui (SUI) $ 3.01 26.25%
polkadot
Polkadot (DOT) $ 5.23 19.63%
leo-token
LEO Token (LEO) $ 6.91 6.76%
near
NEAR Protocol (NEAR) $ 4.85 11.56%
litecoin
Litecoin (LTC) $ 77.76 7.32%
wrapped-eeth
Wrapped eETH (WEETH) $ 3,374.48 5.40%
aptos
Aptos (APT) $ 10.92 11.95%
uniswap
Uniswap (UNI) $ 9.39 4.77%
usds
USDS (USDS) $ 1.01 1.23%
pepe
Pepe (PEPE) $ 0.000013 16.37%
internet-computer
Internet Computer (ICP) $ 9.23 11.49%
bittensor
Bittensor (TAO) $ 564.59 14.14%
fetch-ai
Artificial Superintelligence Alliance (FET) $ 1.53 10.17%
kaspa
Kaspa (KAS) $ 0.157044 32.16%
ethereum-classic
Ethereum Classic (ETC) $ 23.22 12.76%
dai
Dai (DAI) $ 1.00 0.03%
crypto-com-chain
Cronos (CRO) $ 0.122889 19.01%
stellar
Stellar (XLM) $ 0.111048 10.26%
polygon-ecosystem-token
POL (ex-MATIC) (POL) $ 0.417046 9.83%
monero
Monero (XMR) $ 163.86 0.78%
whitebit
WhiteBIT Coin (WBT) $ 20.24 1.37%
ethena-usde
Ethena USDe (USDE) $ 1.00 0.03%
aave
Aave (AAVE) $ 192.83 0.61%
blockstack
Stacks (STX) $ 1.83 11.70%
mantle
Mantle (MNT) $ 0.803339 2.28%
dogwifcoin
dogwifhat (WIF) $ 2.71 11.45%
okb
OKB (OKB) $ 43.51 4.28%
arbitrum
Arbitrum (ARB) $ 0.645412 7.70%
filecoin
Filecoin (FIL) $ 4.23 9.25%
injective-protocol
Injective (INJ) $ 25.87 16.34%
first-digital-usd
First Digital USD (FDUSD) $ 1.00 0.10%