Lantheus Holdings: стоит ли инвестировать в американскую фарм-компанию?

Опубликовано 18.08.2023 в 14:56

[ad_1]

Lantheus Holdings Inc (NASDAQ:) – американская фармацевтическая компания, один из лидеров в разработке и производстве диагностических и терапевтических препаратов (в т. ч. для медицинской визуализации), помогающих врачам в диагностике и лечении сердечно-сосудистых, онкологических и других заболеваний. Компания основана в 1956 г., головной офис расположен в Беллерике, штат Массачусетс, США.

Компания предлагает широкую линейку препаратов:

• DEFINITY — препарат для усиления ультразвука при эхокардиографии;

• TechneLite — генератор технеция для ядерной медицины;

• Xenon-133 — для оценки функции легких;

• Neurolite — для определения области мозга, где кровоток блокирован или снижен вследствие инсульта;

• Cardiolite — инъекционный препарат для визуализации, помеченный Тс -99 m.

• AZEDRA — радиотерапевтический препарат;

• RELISTOR — для лечения запоров, вызванных опиоидами;

• PYLARIFY — для визуализации метастазов в лимфатических узлах, костях и мягких тканях с целью определения наличия или отсутствия рецидивирующего или метастатического рака предстательной железы;

• PNT2002 — для пациентов, проходящих предхимиотерапию;

• PNT2003 — SSTR-терапия для лечения пациентов с SSTR-позитивными нейроэндокринными опухолями;

• PYLARIFY AI — программное обеспечение медицинского прибора на основе искусственного интеллекта для стандартной количественной оценки PSMA PET/CT изображений при раке предстательной железы;

• Automated Bone Scan Index — рассчитывает степень поражения раком предстательной железы путем обнаружения и классификации метастатических или доброкачественных опухолей при помощи искусственной нейросети.

Консенсус-прогноз аналитиков

Стоимость бумаги скорректировалась после публикации отчетности, несмотря на то, что продажи главного препарата компании, Pylarify, превзошли средние оценки аналитиков. Основная причина — достаточно консервативные прогнозы до конца года. Однако следует отметить, что, по мнению аналитиков, LNTH входит в число наиболее перспективных бумаг сегмента оборудования для здравоохранения с ожидаемым прогнозом роста цены в 81% в течение ближайшего года.

Изменение цены акции против странового индекса и индекса субиндустрии в процентах за год

Медики используют продукты компании в различных методах визуализации, включая эхокардиографию и ядерную визуализацию. Компания обслуживает больницы, независимые диагностические центры, государственные учреждения.

Компания имеет хорошие перспективы дальнейшего роста. Потенциал только одного рынка позитронно-эмисионной томографии для диагностики рака простаты оценивается в $1,6 млрд, компания продает радиоактивный диагностический препарат Pilarify для этого рынка, 65% квартальной выручки компании приходится именно на него.

LNTH — ведущий игрок на рынке препаратов для томографии, а также ультразвукового сканирования. Компания имеет хороший портфель проектов, которые уже сейчас находятся на финальной стадии исследований. LNTH заключила соглашения о стратегическом партнерстве с большим числом крупнейших фармацевтических компаний, среди которых ведущие игроки рынка: Novartis AG (SIX:), Merck (NYSE:), Bayer AG (ETR:), GE HealthCare Technologies (NASDAQ:) и другие.

EPS за 2Q достиг $4.71. растут впечатляющими темпами: за последний год они удвоились. Компания генерирует стабильную выручку на уровне $320 млн в квартал.

Финансовые показатели компании за 5 лет, $млрд

Мультипликаторы компании существенно снизились по сравнению со средними значениями за три года для компании.

Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года

Риски

Рынок медицинской продукции довольно специфичен, поэтому бумаги LNTH могут отличаться повышенным уровнем волатильности. Невысокий текущий уровень ROE — 6%. Компания не выплачивает дивиденды.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Евгений Шатов, управляющий партнёр «Борселл»

[ad_2]

Source link