Каким акциям из портфеля Баффета не страшна инфляция?
Опубликовано 15.08.2022 в 18:03
Investing.com — Пока в Америке уверенным ходом продолжается рост потребительской инфляции, которая имеет серьезные последствия для денежных сбережений, легендарный инвестор Уоррен Баффет может дать множество советов о том, что покупать в такое непростое время, пишет Yahoo.
Еще в 1981 году в своем письме акционерам Баффет выделил 2 основные черты бизнеса, на которые инвесторам следует обращать внимание в период высокой инфляции: 1) способность легко повышать цены и 2) способность расширять бизнес без необходимости чрезмерно тратить.
В портфеле холдинга Berkshire есть такие акции, которые в значительной степени могут похвастаться подобными характеристиками.
1. American Express (NYSE:AXP) — эта компания преуспевает за счет дисконтных комиссий — с продавцов взимается процент с каждой транзакции по карте Amex, и по мере роста цен на товары и услуги компания получает все более крупную долю. В прошлом году American Express продемонстрировала свою ценовую политику, повысив годовую плату за свою карту Platinum Card с $550 до $695.
Во втором квартале выручка компании подскочила на 31% в годовом исчислении до $13,4 млрд. American Express является пятым по величине холдингом Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb): компания Баффета владеет 151,6 млн акций AXP и стоят они почти $25 млрд.
Акции American Express в настоящее время предлагают дивидендную доходность в размере 1,3%.
2. Coca-Cola (NYSE:KO) — эта компания являет собой пример устойчивого к рецессии бизнеса. Укрепившееся положение компании на рынке (она вышла на публичный рынок более 100 лет назад), масштабы и портфолио культовых брендов, включая такие бренды, как Sprite, дают ей большую ценовую власть, а если добавить сюда же солидную географическую диверсификацию — ее продукция продается более чем в 200 странах и территориях по всему миру — станет ясно, что Coca-Cola может процветать, несмотря ни на что.
Баффет держал Coca-Cola в своем портфеле с конца 80-х годов, и сегодня Berkshire владеет 400 млн акций компании на сумму около $25,4 млрд. Дивидендная доходность составляет 2,8% по текущим ценам.
3. Apple (NASDAQ:AAPL) — хотя смартфоны производства этой компании никто не назовет дешевыми, потребители все равно готовы тратить деньги на продукцию Apple. Активная установленная база оборудования компании превысила 1,65 млрд устройств, включая более 1 млрд iPhone по всему миру. И хотя ее конкуренты предлагают более дешевые устройства, многие потребители не хотят выходить из экосистемы Apple, что означает, что по мере роста инфляции Apple может перекладывать возросшие расходы на свою глобальную потребительскую базу, не слишком беспокоясь о падении объема продаж.
На сегодня Apple является крупнейшим публично торгуемым холдингом Баффета, представляющим более 40% портфеля Berkshire. За последние 5 лет акции технологической гориллы выросли более чем на 300%. В настоящее время Apple предлагает дивидендную доходность в размере 0,5%.
4. Chevron (NYSE:CVX) — сегодня акции Chevron представляет собой четвертый по величине публичный холдинг в Berkshire, и нетрудно понять, почему. Несмотря на то, что нефтяной бизнес является капиталоемким, он, как правило, очень хорошо показывает себя в периоды высокой инфляции. На конец марта Berkshire владела акциями энергетического гиганта на сумму $25,9 млрд, что значительно превышает ее долю $4,5 млрд на конец 2021 года.
Высокие цены на нефть выгодны производителям нефти, поэтому последняя квартальная прибыль Chevron увеличилась более чем втрое по сравнению с прошлым годом. Акции компании выросли более чем на 30% в 2022 году.
Компания также возвращает денежные средства инвесторам в размере $1,42 на акцию и имеет годовую доходность 3,6%.
