Как обеспечить себе пассивный доход в 2022?
Опубликовано 10.08.2022 в 13:53
С начала года индекс S&P 500 упал более чем на 23%, и только недавно отыграл часть падения. Для большинства инвесторов, особенно для тех, кто находится на стадии “потребления” капитала, это создает проблемы. На падающем рынке они не могут полагаться на получение прибыли от прироста капитала и вынуждены продавать часть сильно подешевевших активов, чтобы купить себе покушать или последний iPhone.
Именно в такие периоды я радуюсь, что делаю акцент на дивидендных бумагах. Причем дивидендный подход, на мой взгляд, максимально комфортен на любой стадии — будь то накопление капитала или же его «проедание» . В первой стадии поступающие дивиденды вы можете активно реинвестировать, тем самым увеличивая свой портфель. Во время потребления поступающие дивиденды обеспечат вас наличными деньгами для оплаты всех ваших расходов. А если вы создали достаточно серьезный инвестиционный капитал, то часть денег еще можно и реинвестировать, чтобы компенсировать инфляцию и планомерно наращивать свой уровень потребления.
CEF (закрытые фонды), которые выплачивают надежный дивидендный поток, очень хорошо вписываются в эту стратегию. В сегодняшней статье рассмотрим три таких фонда, которые, вероятно, будут выплачивать щедрый и надежный поток дивидендов в эти нестабильные времена.
Cohen & Steers Quality Income Realty Fund (RQI) — дивидендная доходность 6,2%
Начнем с этого фонда, который имеет около 200 компаний в своем портфеле и отличную дивидендную доходность примерно 6% годовых. RQI инвестирует в недвижимость (в основном в REIT) и генерирует защищенный от инфляции денежный поток, чего как раз и хочется в эти нестабильные времена.
REIT зарабатывают деньги, владея недвижимостью, которую затем сдают в аренду. Поскольку люди и предприятия, как правило, платят за аренду даже в трудные времена, это обеспечивает довольно стабильный денежный поток для фонда. Арендная плата, как правило, является последней статьей расходов, которую принято сокращать.
RQI ни разу не срезал дивидендные выплаты за последние 10 лет. Более того, у него было несколько повышений выплат, последнее из которых произошло в 2015 году. В октябре 2016 года RQI перешел с ежеквартального распределения на ежемесячное.
Фонд пережил последнюю рецессию лишь с кратковременным сокращением дивидендов, поэтому текущая безопасность выплат должна быть на высоте. Учитывая щедрую доходность в 6,2%, падение цены акций почти на 16% с начала года выглядит хорошей точкой входа.
Reaves Utility Income Fund (UTG) — дивидендная доходность 7%
UTG — это CEF-суперзвезда, выдержавшая испытание временем с момента своего основания в 2004 году. Сектор коммунальных услуг генерирует предсказуемо стабильные доходы в сложных экономических условиях. Это связано с тем, что индивидуальный спрос на коммунальные услуги (электроэнергия, вода, вывоз мусора, газ, интернет, услуги беспроводной связи и т. д.) остается стабильным всегда.
UTG продемонстрировал впечатляющее увеличение стоимости чистых активов примерно на 68% с момента его создания. Хотя среднегодовой темп роста в размере 2,8% годовых не звучит впечатляюще, он показывает надежность дохода, который генерирует этот фонд уже 18 лет.
Для закрытых фондов (CEF) стоимость чистых активов может увеличиваться только в том случае, если фонд генерирует больше денег, чем выплачивает в виде дивидендов. Этот CEF время от времени выплачивал специальные дивиденды, что является еще одним признаком того, что он надежно генерирует денежные средства для полного покрытия своих выплат.
Фонд выплачивает дивиденд в размере $0,19 на акцию на ежемесячной основе. Это дает текущую доходность 7%. Распределения с момента создания почти удвоились. UTG отлично подходит для инвесторов, которые ищут высокий и безопасный доход.
Страх воздействия более высоких процентных ставок и более высокой инфляции давит на цены услуг. Но важно понимать, что это снижение коммунальные предприятия смогут с легкостью возместить. Поэтому вы можете использовать текущую сложившуюся ситуацию в свою пользу. Бумага снижается в цене, а это позволяет зафиксировать более высокую дивидендную доходность.
PIMCO Corporate & Income Opportunity (PTY) — дивидендная доходность 10,2%
Портфель фонда состоит из различных долговых инвестиций с небольшим количеством привилегированных и обыкновенных акций. Его долговые инвестиции включают в себя корпоративные облигации (почти половина портфеля), кредиты с плавающей процентной ставкой и другие ценные бумаги, обеспеченные активами.
Когда процентные ставки растут, цена акций PTY снижается. Инвесторам часто трудно понять, что падающие цены на облигации — это позитив для облигационных инвесторов.
Люди приучены думать, что рост цен лучше, чем их падение. Но для фонда облигаций этот «здравый смысл» неверен. Падение цен облигаций означает, что по мере погашения текущих бумаг, фонд может заменить их новыми, но уже по более низкой цене. И получить дополнительный доход в будущем.
Это именно то, что происходит с PTY. Еще в январе компания сгенерировала чистый инвестиционный доход за месяц, который превысил дивидендные выплаты всего на 3 цента на акцию. В июне (последний отчетный месяц) превышение составило уже 7 центов. Таким образом, несмотря на период, который многие считают плохим для облигаций, PTY повысила безопасность своих выплат.
Во-первых, улучшенное покрытие делает текущие дивидендные выплаты гораздо более безопасными. А учитывая неопределенность на рынке, в экономике и в мире в целом, чем больше безопасности, тем лучше.
Во-вторых, CEF обязаны выплачивать акционерам большую часть своего дохода. С учетом того, что коэффициент покрытия с начала года составляет 130,5%, вероятность того, что PTY увеличит распределение или выплатит специальные дивиденды в конце года, увеличилась.
С момента своего создания общий доход фонда составил почти 12% годовых. Это сопоставимо с S&P 500, среднегодовой темп роста которого составляет всего 10%. Это очень хорошие долгосрочные результаты для фонда, который платит щедрые дивиденды.
Заключение
За что обожаю дивидендный подход, так это за то, что мне никогда не нужно продавать акции для покрытия своих расходов. Таким образом, во времена, когда рынок акций падает, дивидендный подход может дать инвесторам такой уровень уверенности, который не могут предложить любые другие методы.
В условиях растущей инфляции, увеличения процентных ставок и общей неопределенности дивиденды дают стабильный поток наличных денег для покрытия текущих расходов.
PTY, UTG и RQI имеют хороший запас по выплатам и торгуются сейчас по относительно низким ценам. Хотя, разумеется, хороший портфель не может состоять исключительно из этих трех фондов.
Дивидендный подход позволит вам на пенсии не задавать себе вопрос «Как же мне оплатить все свои счета, и при этом чтобы осталось на еду?». Скорее вы будете вопрошать: «Хочу ли я сегодня съесть стейк или все таки камчатского краба?».
