JPMorgan делает ставку на расширение алгоритмических торгов на рынке облигаций

Investing.com — Инвестиционный банк JPMorgan Chase расширил свое предложение алгоритмической торговли для инвесторов в американские казначейские облигации, делая ставку на то, что компьютерные стратегии могут дать больше прогресса на рынке облигаций, пишет Bloomberg.

Алгоритмические модели оценивают цены на различных торговых площадках, чтобы решить, как и когда торговать, разбивая крупную транзакцию на более мелкие части. В таких банках, как JPMorgan, они также стремятся использовать внутренний поток дилеров, прежде чем выходить на более широкий рынок.

Но такие алгоритмические модели еще не проникли в ставки так же широко, что и другие классы активов, такие как иностранная валюта. Однако все меняется в связи с распространением торговых платформ для казначейских облигаций в последние годы, что побудило молодых сторонников алгоритмических моделей попытаться потеснить авторитетных игроков на этом рынке стоимостью $23 трлн.

Система выполнения алгоритмов была разработана таким образом, чтобы не зависеть от класса активов, но изначально не наблюдалось значительного спроса по ставкам. Теперь в торговых площадках наблюдается небольшая фрагментация, поэтому у инвесторов больше спроса на выполнение алгоритмов, чтобы можно было гарантировать, что они получат наилучшие возможные цены.

Пока сохраняется беспокойство по поводу ликвидности на крупнейшем в мире рынке облигаций, особенно после того, как Минфин США недавно объявил о программе выкупа ряда непогашенных долговых ценных бумаг для улучшения условий торговли.

Теоретически новый алгоритмический тип торговли должен увеличить количество сделок на рынке, упростить их исполнение и помочь уменьшить спред между спросом и предложением, но есть риск того, что автоматизированная торговля может увеличить волатильность в периоды стресса на рынке.

— При подготовке использованы материалы Bloomberg

Следите за нашими новостями в социальных сетях: Telegram, «ВКонтакте» и «Одноклассниках».

Source link