Фондовый рынок в США близок к капитуляции
Опубликовано 24.05.2022 в 00:09
Investing.com — Многие трейдеры и инвесторы на прошлой неделе размышляли о потенциальном дне рынка или, по крайней мере, о значимом ралли, которое может быть уже не за горами, поскольку эталонный индекс S&P 500 из состояния перепроданности ниже 3900 пунктов поднялся до отметки почти 4100 пунктов всего за 4 дня, пишет Yahoo.
Но трейдеры ожидали, что ралли, если и состоится, то будет недолгим, что было подкреплено «медвежьим» разворотом от уровня сопротивления 4100 пунктов 18 мая 2022 года для индекса S&P 500.
Для того чтобы говорить о достижении дна на фондовом рынке, необходима капитуляция как со стороны институциональных инвесторов, так и со стороны розничных торговцев. Перед тем, как произойдет капитуляция на рынке, исчезнет лидерство какого-то одного сектора, отраслевой группы и акции вместе с ротацией рынка.
Текущая структура цен на рынке акций очень похожа на сценарий, наблюдавшийся во время мирового финансового кризиса 2008 года, что можно увидеть на примере ETF XLP из сектора основных потребительских товаров перед капитуляцией рынка в 2008 году.
С января по сентябрь 2008 года XLP опережал S&P 500, когда XLP попытался прорваться к новому максимуму 19 сентября 2008 года, S&P 500 сформировал более низкий максимум и более низкий минимум, протестировав уровень поддержки и одновременно уровень сопротивления 1260 пунктов.
За несколько дней до неудачи прорыва в XLP наблюдалось усиление продаж, что послужило «красным флажком» попытки прорыва. После прорыва вниз ниже непосредственной поддержки при растущем объеме XLP изо всех сил пытался подняться вверх, что в конечном итоге привело к его капитуляции вместе со всем индексом S&P 500.
Величина падения после формирования минимума составила 25% по S&P 500 с крутым и широким ценовым разбросом и резким спадом вниз. Характеристики как цены, так и объема падения указывали на общую капитуляцию рынка. Впоследствии значительный рост от состояния перепроданности ознаменовало кульминацию распродаж, и начался процесс формирования дна, который продолжался в течение 5 месяцев.
В этом году XLP пережил сильную распродажу, что предполагает ротацию из сектора потребительских товаров, который традиционно является защитным сектором.
С конца апреля 2022 года в XLP усилились распродажи и субиндекс пробил отметку ниже уровня поддержки 78 пунктов.
18 мая 2022 года XLP прорвался ниже уровня поддержки 76 пунктов с момента минимума на рынке в эпоху COVID-19 с увеличением объема, что свидетельствовало о срочных распродажах. Такая последовательность событий очень похожа на то, что произошло в 2008 году, и потому можно предположить, что скоро может начаться потенциальная капитуляция американского фондового рынка, как и в 2008 году.
В прошлые четверг и пятницу наблюдалось наличие спроса в данном секторе, и потому ожидается попытка восстановления ралли. Если ралли не превысит 4100 пунктов, вероятно, скоро начнется капитуляция всего фондового рынка.
