Экспирация квартальных валютных фьючерсов увеличила волатильность на рынке
Опубликовано 17.03.2023 в 10:13
В четверг пара завершила торги ростом к отметке 76,4 руб.
Вчерашний торговый день прошел нестандартно на валютном рынке. В середине дня объемы торгов долларом с расчетами «завтра» резко увеличились, при этом курс доллара в моменте достигал отметки 77,49 руб. Мы связываем данный скачок волатильности с экспирацией квартальных валютных фьючерсов, которые рассчитываются по спот цене. По нашим оценкам, крупные спекулянты «протолкнули» котировки для более привлекательного исполнения контрактов. Впрочем, паре доллар-рубль не удалось удержаться выше 77 руб. и она фактически сразу перешла к коррекции, компенсировав часть потерь.
Сегодня мы ожидаем, что торги валютой вернутся в прежнее русло. Полагаем, что торговая активность по итогам дня снизится к средненедельным значениям, а пара доллар-рубль продолжит постепенный рост в диапазоне 76-77 руб. Отметим, что рост будет носить сдержанный характер на фоне восстановления нефтяных котировок.
