Эксперты прогнозируют снижение объема M&A-сделок в российском АПК
Опубликовано 25.05.2022 в 06:31
Эксперты прогнозируют снижение объема M&A-сделок в российском АПК
Объем M&A-сделок в АПК РФ, прежде всего связанных с животноводством, в краткосрочной перспективе снизится, прогнозируют специалисты Россельхозбанка.
«В краткосрочной перспективе видим, что рынок M&A-сделок сожмется, потому что кредиты на текущий момент, к сожалению, дорогие, это, как минимум, ключевая ставка плюс 3% годовых Плюс конъюнктура остается неопределенной, непонятно, как дальше будет развиваться рынок», — заявил управляющий директор департамента крупного бизнеса Россельхозбанка Илья Шумов на бизнес-конференции «Индустрия мяса и комбикормов. Перспективы развития в 2022 году» в Москве.
По его словам, «возможно, продолжатся и завершатся те сделки, которые начались, но не ожидаем, что новые сделки совершатся в ближайшей перспективе».
«Если говорить про среднесрочную перспективу, то видим дальнейшую консолидацию рынка крупными игроками, дальнейший уход иностранных игроков с рынка. Это займет, скорее, несколько лет. И видим дальнейшую вертикальную интеграцию игроков рынка. В первую очередь, все игроки сейчас интересуются растениеводческими активами, то есть они пытаются обеспечить себя сырьем на самом первом этапе, на самом первом уровне», — сказал он.
Как сообщил Шумов, в 2021 году в животноводстве общий объем M&A-сделок, по расчетам, составил около $915 млн против $130 млн в 2020 году. Было заключено 17 сделок против 9 годом ранее. Средний объем сделки вырос до $54 млн с $14,4 млн в 2020 году. При этом он отметил, что на сделки с проблемными активами пришлось порядка $300 млн против $32 млн в 2020 году.
Самыми крупными сделками в этой сфере стали покупка CP Foods группы «АПК-Дон», ГК «Дамате» — активов «Евродона», ГК «Сибагро» — компании «Промагро».
Говоря о ключевых трендах на этих рынках, Шумов отметил прежде всего вертикальную «интеграцию вверх», когда животноводы покупают активы в мясопереработке. Есть и вертикальная «интеграция вниз», когда мясопереработчики или молокопереработчики покупают животноводческие активы, землю. «Понятно, что у всех животноводов практически 70% расходов привязаны так или иначе к комбикорму, а комбикорм — это растениеводство, поэтому многие покупают активы растениеводческие, пытаясь снизить свою зависимость от поставщиков», — сказал он.
«И еще один тренд, который мы видим, — это диверсификация бизнеса за счет выхода в новый сегмент. Недавно рынок удивила сделка, когда компания «Велком», которая производит сосиски, колбасы, то есть это мясопереработчик традиционный, неожиданно купила компанию Valio в России. Понятно, что это, наверное, особый кейс, но, тем не менее, сделка была достаточно нестандартная, неожиданная», — сказал он, добавив, что наблюдается также интерес производителей бройлера к выходу на рынок столовых яиц.
По его словам, ключевыми покупателями на рынке остаются крупные холдинги — ГАП «Ресурс», группа «Черкизово (MCX:GCHE)», ГК «Дамате», АПХ «Мираторг» и другие. «С рынка уходят мелкие игроки, которые не могут конкурировать с более крупными в рамках меняющихся макроэкономических условий», — заявил Шумов.
Согласно презентации, в 2021 году общий объем M&A-сделок в АПК и смежных секторах составил $2,1 млрд, что в 3,8 раза больше, чем в 2020 году, в том числе в сельском хозяйстве — $1,5 млрд. Было заключено 43 сделки (39 — в 2020 году), средний размер которых составил $49,3 млн ($14,4 млн).
