Дивидендов от ПАО «Россети Сибирь» не ждем и выделяем в секторе других игроков
Опубликовано 27.03.2023 в 12:21
Событие
ПАО «Россети Сибирь» — дочернее общество ПАО «Россети» — 24 марта опубликовало отчетность по РСБУ и МСФО за 2022 г.:
Наш взгляд
Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика
Таким образом, несмотря на рост выручки на 6,6% г/г компания показала негативную динамику по чистой прибыли. Мы не ждем дивидендов по компании, которая последний раз платила их по итогам 9 мес. 2019 года.
Что делать инвестору
Мы полагаем, что стабильные финансовые результаты и дивиденды являются необходимыми ингредиентами для инвестиционной привлекательности в сегменте МРСК. Среди компаний сектора мы выделяем «Россети Центр и Приволжье», «Россети Центр» и «Ленэнерго»-ап.
У нас есть актуальная инвестидея в привилегированных акциях «Ленэнерго» (LSNGP (MCX:)) с целью 171,3 руб., что предполагает потенциал роста с текущих уровней на 14,5%.
Динамика акций
За 12 месяцев привилегированные акции «Ленэнерго» подорожали на 14,5%, за 5 лет – на 46,5%. за те же периоды снизился на 3% и вырос на 5,25% соответственно. Бумаги торгуются заметно выше 50/100/200-дневных МА и выглядят перекупленными.
Самыми перекупленными в секторе выглядят акции «Мосэнерго» и «Юнипро» (по «Юнипро» у нас есть актуальная инвестидея с целью 1,72 руб.), тогда как перепроданных бумаг в нем нет.
О компании
ПАО «Россети Ленэнерго» – одна из крупнейших и старейшая распределительная сетевая компания страны. С 2005 года, в результате реформы энергетической отрасли, основными функциями «Россети Ленэнерго» являются передача электрической энергии по сетям 110-0,4 кВ, а также присоединение потребителей к электрическим сетям на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Сегодня «Ленэнерго» ставит перед собой две генеральные цели: надежное, качественное энергоснабжение потребителей и оперативное, недискриминационное технологическое присоединение к сетям.
