Фондовый рынок аналитика

Diamondback Energy: стоит ли инвестировать в нефтегазовую компанию из США?

Опубликовано 31.08.2023 в 15:31


Diamondback Energy (NASDAQ:) – американская нефтегазовая компания, специализирующаяся на приобретении, разработке, разведке углеводородов и эксплуатации нетрадиционных и наземных запасов нефти и природного газа в Пермском бассейне (западный Техас).

Компания занимается разработкой месторождений Spraberry и Wolfcamp в бассейне Midland, а также месторождений Wolfcamp и Bone Spring в бассейне Delaware, которые являются частью Пермского бассейна Permian в штатах Техас и Нью-Мексико. Компания также владеет инфраструктурными активами в сфере переработки и сбыта: 770 миль трубопроводов для сырой нефти, трубопроводы для природного газа и интегрированная система водоснабжения в бассейнах Мидленд и Делавэр.

Совокупные доказанные запасы компании составояют 2,03 млн Boe (баррелей нефтяного эквивалента). Компания Diamondback Energy была основана в 2007 г., ее штаб-квартира расположена в г. Мидленд, штат Техас.

Консенсус-прогноз аналитиковКонсенсус-прогноз аналитиков

С конца июня акции компании выросли на ~20% со $125 до $150, поэтому сейчас, возможно, не самый удачный момент для входа, но фундаментально бумаги все еще недооценены и торгуются в районе медианных уровней отрасли (P/E~8,2, EV/EBITDA~5,7).

Изменение цены акции против странового индекса и индекса субиндустрии в процентах за годИзменение цены акции против странового индекса и индекса субиндустрии в процентах за год

В долгосрочной перспективе нефтяная отрасль будет приносить инвесторам хорошие уровни доходности, а FANG является дивидендной бумагой с неплохими возможностями для роста. Компания обладает значительными нефтяными и газовыми запасами (2,03 млн Boe) и считается одной из передовых организаций американской нефтяной отрасли.

Следует отметить и высокую эффективность деятельности FANG (маржа по чистой прибыли TTM достигла 44%, доходность собственного капитала – 24%, а текущая маржа по EBITDA – 80%). FCF в 2023 г. ожидается на уровне $2,8 млрд при текущих ценах на углеводороды.

Финансовые показатели компании за 5 лет, $млрд Финансовые показатели компании за 5 лет, $млрд

Мультипликаторы компании находятся на уровне среднеотраслевых. План распределения прибыли привлекателен для инвесторов (было выплачено 86% за 2Q 2023): достойный фиксированный дивиденд (дивдоходность – 2,3%) и значительный обратный выкуп акций (выкуплено акций на $2,5 млрд, что составляет 62,5% от утвержденного объема выкупа). Соотношение чистого долга к EBITDA ~1 с тенденцией к сокращению за счет продаж непрофильных активов при достаточном запасе ликвидности на счетах.

Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года

Риски

Волатильность в условиях геополитической напряженности.

Рецессия в Северной Америке может негативно отразиться на нефтяных ценах, высокая зависимость компании от американского рынка.

Относительно невысокий upside по акциям компании: 15%.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Евгений Шатов, управляющий партнёр «Борселл»



Source link

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Кнопка «Наверх»
bitcoin
Bitcoin (BTC) $ 97,602.15 1.71%
ethereum
Ethereum (ETH) $ 2,750.28 2.15%
tether
Tether (USDT) $ 1.00 0.03%
xrp
XRP (XRP) $ 2.42 7.47%
solana
Solana (SOL) $ 197.70 7.40%
bnb
BNB (BNB) $ 566.16 2.77%
usd-coin
USDC (USDC) $ 1.00 0.01%
dogecoin
Dogecoin (DOGE) $ 0.257497 4.14%
cardano
Cardano (ADA) $ 0.740647 1.86%
staked-ether
Lido Staked Ether (STETH) $ 2,748.16 1.87%
tron
TRON (TRX) $ 0.223555 0.99%
wrapped-bitcoin
Wrapped Bitcoin (WBTC) $ 97,736.19 1.52%
chainlink
Chainlink (LINK) $ 19.17 6.60%
wrapped-steth
Wrapped stETH (WSTETH) $ 3,300.20 1.35%
avalanche-2
Avalanche (AVAX) $ 25.91 4.25%
sui
Sui (SUI) $ 3.37 8.66%
stellar
Stellar (XLM) $ 0.329215 6.37%
the-open-network
Toncoin (TON) $ 3.80 2.48%
hedera-hashgraph
Hedera (HBAR) $ 0.243292 5.83%
shiba-inu
Shiba Inu (SHIB) $ 0.000016 0.17%
leo-token
LEO Token (LEO) $ 9.81 0.61%
hyperliquid
Hyperliquid (HYPE) $ 26.19 0.41%
bitget-token
Bitget Token (BGB) $ 6.56 0.69%
litecoin
Litecoin (LTC) $ 104.08 1.60%
usds
USDS (USDS) $ 1.00 0.03%
weth
WETH (WETH) $ 2,751.88 1.92%
polkadot
Polkadot (DOT) $ 4.69 2.11%
bitcoin-cash
Bitcoin Cash (BCH) $ 327.12 2.18%
ethena-usde
Ethena USDe (USDE) $ 1.00 0.05%
mantra-dao
MANTRA (OM) $ 5.77 1.61%
wrapped-eeth
Wrapped eETH (WEETH) $ 2,912.10 2.09%
uniswap
Uniswap (UNI) $ 9.22 1.65%
pepe
Pepe (PEPE) $ 0.000010 3.50%
ondo-finance
Ondo (ONDO) $ 1.32 7.16%
monero
Monero (XMR) $ 222.26 2.84%
aave
Aave (AAVE) $ 265.63 0.35%
whitebit
WhiteBIT Coin (WBT) $ 27.53 1.22%
near
NEAR Protocol (NEAR) $ 3.28 5.48%
mantle
Mantle (MNT) $ 1.13 2.42%
official-trump
Official Trump (TRUMP) $ 18.52 5.75%
dai
Dai (DAI) $ 0.999807 0.03%
aptos
Aptos (APT) $ 5.96 3.81%
internet-computer
Internet Computer (ICP) $ 6.92 2.68%
ethereum-classic
Ethereum Classic (ETC) $ 20.67 1.75%
bittensor
Bittensor (TAO) $ 348.65 5.94%
okb
OKB (OKB) $ 47.07 1.39%
vechain
VeChain (VET) $ 0.034635 6.09%
crypto-com-chain
Cronos (CRO) $ 0.102069 6.39%
polygon-ecosystem-token
POL (ex-MATIC) (POL) $ 0.310593 1.38%
gatechain-token
Gate (GT) $ 20.87 1.93%