Deutsche Bank обновляет оценки акций оборонного сектора
Опубликовано 27.07.2024 в 19:22
В пятницу Deutsche Bank внес изменения в свои оценки нескольких известных оборонных компаний в отдельных отчетах, основываясь на обновлении перспектив компаний и их последних финансовых результатов.
Статус акцийNorthrop Grumman (NOC) был повышен до «покупать» с предыдущего «держать», а целевая цена акций была значительно повышена до $575 с $474. Финансовые эксперты Deutsche Bank отметили, что «четкая информация, предоставленная во время вчерашнего обсуждения прибыли, касающаяся тенденций получения прибыли от будущих самолетов B-21, устраняет прежние опасения», которые оправдывали более осторожную оценку стоимости акций.
По мнению банка, главной причиной положительной переоценки стали гарантии Northrop Grumman о прибыльности производства самолетов B-21 с 22 по 40 номер благодаря фиксированной цене, повышенной эффективности и оговорке об экономической корректировке цены (EPA). Эта четкая гарантия, как предполагается, развеяла сомнения в том, что эти самолеты могут быть произведены с финансовыми потерями, что негативно сказалось бы на потенциале компании для долгосрочного финансового роста.
Рейтинг Lockheed Martin (NYSE:) также был повышен до «Покупать» с «Держать», а целевая цена акций выросла до $600 с $540. Это позитивное изменение мотивировано высокими финансовыми показателями во втором квартале, которые указывают на «вероятность превышения ожиданий и повышения прогнозов во второй половине 2024 года» и возможное увеличение прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) в 2026 году. Аналитики полагают, что это может привести к переоценке акций в соответствии с этими перспективами, нацеливаясь на целевую доходность свободного денежного потока (FCF) в размере 5,0% к 2026 году.
В отличие от этого, рейтинг L3Harris Technologies (LHX) был понижен до «держать» с «покупать», несмотря на незначительное повышение целевой цены акций. Понижение рейтинга связано с ростом цены акций на 16 % с начала года, ограниченным потенциалом дальнейшего роста цен с текущего уровня, а также относительно небольшим превышением ожиданий и корректировкой в сторону повышения скорректированной прибыли на акцию (EPS) за второй квартал. Аналитики выразили обеспокоенность по поводу отсутствия значительного органического роста выручки и зависимости от повышения маржи прибыли для дополнительного финансового улучшения.
Наконец, рейтинг General Dynamics (NYSE:) был понижен с «покупать» до «держать», а целевая цена акций установлена на уровне 320 долларов. Финансовые эксперты высказались в пользу более высокой доходности акций, которые они рекомендуют покупать, и указали на риски в отношении прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) компании Aerospace в связи с большим количеством поставок самолетов, ожидаемых в соответствии с текущим консенсусом рыночного анализа.
Хотя банк по-прежнему рассматривает GD как выгодную инвестицию в долгосрочной перспективе, аналитики предпочли бы переключить свое внимание на другие акции до тех пор, пока они не будут более уверены в вероятности улучшения финансовых показателей или переоценки акций.
Эта статья была создана и переведена при содействии AI и проверена редактором. Для получения более подробной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями и положениями.
