Darden Restaurants: Bernstein видит ограниченный потенциал роста, Evercore ISI настроен оптимистично
Опубликовано 20.09.2024 в 20:30
Darden Restaurants (NYSE:DRI) получил противоречивые оценки аналитиков в пятницу: Evercore ISI повысил рейтинг акций, в то время как Bernstein занял более осторожную позицию.
Evercore ISI повысил рейтинг Darden до «Лучше рынка» с «На уровне рынка», подняв целевую цену с 165 до 205 долларов, ссылаясь на возросшую уверенность в росте продаж, особенно в Olive Garden, на долю которого приходится 45% продаж компании.
Evercore ISI отметил новые инициативы, такие как более активная реклама ценовых предложений, акции с ограниченным сроком действия (LTO) и интеграцию с Uber Eats в качестве ключевых драйверов роста.
«Мы считаем, что компания продолжит фокусироваться на прибыльном росте продаж, что позволит улучшить маржу EBITDA в течение следующих 12 месяцев», — заявили в Evercore ISI, также повысив прогноз роста сопоставимых продаж (SSS) на 2026 финансовый год до 3% с 1,5%.
«Мы также сохраняем уверенность в Long Horn (25% продаж), поскольку он продолжает увеличивать свою долю рынка», — добавила фирма.
В противоположность этому, Bernstein понизил рейтинг Darden до «На уровне рынка» с «Лучше рынка», ссылаясь на ограниченный потенциал роста и продолжающееся макроэкономическое давление, влияющее на потребительские расходы.
Фирма отметила, что сопоставимые продажи Olive Garden снизились на 2,9% в первом квартале 2025 финансового года, что стало крупнейшим спадом сети более чем за десятилетие, исключая нарушения, вызванные пандемией.
Bernstein отметил, что хотя руководство перешло к более агрессивной стратегии, включая LTO и рекламу ценовых предложений, они видят потенциальные долгосрочные проблемы: «Мы отмечаем, что эти попытки могут маскировать более устойчивое давление, чем мы предполагали ранее».
«Учитывая низкую частоту посещений в категориях, в которых работает Darden, мы ожидаем, что потребителям потребуется некоторое время, чтобы заметить изменения», — добавили они.
Bernstein по-прежнему обеспокоен рисками инфляции заработной платы и потенциальным влиянием ужесточения иммиграционного контроля, что может сократить рынок труда.
Несмотря на эти опасения, они ожидают, что Darden выполнит свой прогноз на 2025 финансовый год по росту прибыли на акцию на 6-8%, но пересмотрели целевую цену в сторону понижения до 180 долларов со 190 долларов, отметив, что недавний рост акций сбалансировал профиль риска и доходности.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
