Что в портфеле у инвестора-миллиардера Билла Экмана?

21.04.2023

0 0 Время чтения: 2 мин.

Опубликовано 21.04.2023 в 10:15

• Билл Экман — миллиардер и основатель базирующейся в Лондоне компании Pershing Square Capital Management, славящейся своими удачными инвестиционными решениями.

• В портфеле Экмана в настоящее время доминируют компании, генерирующие большие денежные потоки, что делает его скорее защитным по своей природе.

• В этой статье мы подробно проанализируем портфель инвестора с использованием инструментов InvestingPro.

В какие финансовые инструменты инвестируют миллиардеры?

Этот вопрос не раз задавал себе любой, кто интересуется или активно инвестирует на финансовых рынках. Посмотреть, что же входит в состав портфелей этих влиятельных инвесторов, мы можем благодаря действующему в США законодательству, по которому инвестфонды с более чем $100 миллионами под управлением должны, среди прочего, предоставлять данные о своих транзакциях на финансовых рынках.

Подача и публикация этих отчетов происходит с задержкой до 45 дней со дня завершения квартала, поэтому у нас нет возможности следить за составом портфелей в режиме реального времени. И тем не менее, знание структуры распределения капитала того или иного фонда может стать для нас важным подспорьем при разработке собственной инвестиционной стратегии.

С помощью инструментов InvestingPro можно узнать о составе различных инвестиционных портфелей в разделе «Идеи».

Пример результатов поиска в разделе Top Ideas

Источник: InvestingPro

В этом разделе есть также поиск по следующим критериям:

доходность;
оборот портфеля;
включенные компании;
тип инвестора;
распределение по секторам.

Для сегодняшнего анализа мы сосредоточили внимание на портфеле Билла Экмана, основателя Pershing Square (NYSE:) Holdings (LON:).

Кто такой Билл Экман?

Билл Экман — американский миллиардер, основатель и генеральный директор Pershing Square Capital Management. Этот именитый инвестор славится своей прозорливостью в подборе акций, благодаря которой он принимает удачные инвестиционные решения при поддержке своей сплоченной опытной команды. При подборе компаний Экман отдает предпочтение корпорациям с сильными денежными потоками, которые он считает одной из ключевых составляющих долгосрочного успеха.

Экман занимает активную позицию и часто в кратчайшие сроки реагирует на меняющиеся рыночные условия. В качестве примера можно упомянуть то, как он хеджировал портфель во время начальной фазы пандемии коронавируса, заработав $2,6 миллиарда прибыли. Популярное на Уолл-стрит выражение «покупай, когда льется кровь» с очевидностью проявилось во второй половине прошлого года, когда Экман заинтересовался крипторынком, который на тот момент нес существенные потери.

Что в портфеле Pershing Square Capital Management?

Согласно последним данным, поданным 13 февраля 2023 года на рассмотрение SEC, у портфеля Pershing Square Capital Management следующая структура:

Структура портфеля Билла Экмана

Источник: InvestingPro

Крупнейшим компонентом портфеля на настоящий момент является Lowe’s Companies (NYSE:), ретейлер товаров для ремонта и обустройства дома, который продает в основном стройматериалы и инструменты. Однако среди секторов лидерство удерживают отели, рестораны и предприятия сферы развлечений.

Структура портфеля по секторам

Источник: InvestingPro

Акцент делается на компании так называемой традиционной экономики, которые ориентированы скорее на стоимость, нежели на рост. За счет этого портфель имеет защитный характер, что сокращает потери при «медвежьем» рынке и вероятность очень высокой доходности.

Перспективы на 2023 год

Доходность портфеля за последние пять лет достигает 81,79%, что лучше результата по индексу .

Доходность портфеля за последние 5 лет

Источник: InvestingPro

В этом году доходность будет во многом зависеть от денежно-кредитной политики ФРС, которая сильно влияет на широкий фондовый рынок. Если ФРС все-таки совершит долгожданный разворот курса, позитивный тренд доходности должен сохраниться параллельно с ростом S&P 500.

InvestingPro