Анатомия рынков: EUR/USD поднимается выше 1,05, доллар отступает по всем фронтам
Опубликовано 25.11.2024 в 18:13
Евро продолжил восстановление против доллара в понедельник, преодолев критический уровень поддержки 1,05. Это движение происходит на фоне отката доллара по всем фронтам, при этом (DXY) отступает к отметке около 106,50.
Несмотря на текущую слабость американской валюты, устойчивый экономический прогноз в США может поддержать возобновление его восходящего тренда после периода коррекции. Последние данные PMI показали, что общая деловая активность расширяется самыми быстрыми темпами за более чем два с половиной года, благодаря сильным показателям в секторе услуг, несмотря на небольшое сокращение производственного выпуска.
На этой неделе рынок ждет данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за октябрь, запланированные к выпуску в среду. Будучи предпочтительным индикатором инфляции для ФРС, показатели PCE сыграют критическую роль в формировании ожиданий относительно корректировки денежно-кредитной политики на заседании в декабре. Текущие рыночные цены предполагают 55,7% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов до целевого диапазона 4,25%–4,50%, остальные шансы на исходе, что ставка не изменится.
Слабые данные по еврозоне, опубликованные в прошлую пятницу, подчеркнули растущие проблемы, с которыми сталкивается экономика Европейского союза. Предварительный композитный индекс PMI HCOB за ноябрь неожиданно снизился, как производственный, так и сектор услуг перешли в зону сокращения. Примечательно, что новые заказы уменьшились шестой месяц подряд, сигнализируя о продолжающейся слабости спроса и потенциальном давлении на .
Согласно дневному техническому графику, пара решительно пробила свой среднесрочный восходящий канал тренда, поставив покупателей в оборонительную позицию. Резкое падение на прошлой неделе ниже ключевого уровня 1,04 сопровождалось высокой инерцией движения, в понедельник пара с похожим уровнем инерции восстанавливается, что дает краткосрочную торговую возможность. Ближайшая цель роста находится на уровне 1,06, предыдущем уровне поддержки, который теперь, вероятно, станет сопротивлением. Любое устойчивое движение выше этого уровня может открыть путь для дальнейшего роста, но это будет зависеть от способности покупателей установить и защитить свои позиции выше 1,06. Пока что более широкий тренд благоприятствует продавцам, и откаты остаются коррекционными:
Британский фунт начал неделю с уверенного восстановления, превзойдя основные валюты после резкого падения в пятницу. Предыдущая распродажа была спровоцирована разочаровывающими данными по розничным продажам в Великобритании и сокращением предварительного композитного PMI за ноябрь, который опустился ниже отметки 50,0 впервые с октября 2023 года.
Отскок стерлинга, вероятно, связан с ожиданиями рынка, что Банк Англии может принять более постепенный подход к смягчению денежно-кредитной политики по сравнению с другими западными центральными банками. Трейдеры предполагают, что Банк Англии сохранит текущую процентную ставку на уровне 4,75% в декабре и закладывают в цены совокупное снижение на 75 базисных пунктов до 4% к 2025 году.
Пара пробила свою среднесрочную линию тренда, что указывает на возможный сдвиг в рыночных настроениях на среднесрочную перспективу. Пробой сигнализирует о том, что продавцы взяли контроль, но истинный характер этого движения будет зависеть от скорости, с которой цена восстановится выше линии тренда. Быстрый отскок и устойчивое движение обратно выше линии указывали бы на то, что недавнее падение было ложным пробоем, потенциально возвращая линии тренда ее роль поддержки.
Начальная цель восстановления расположена на уровне 1,2650, где проходит пробитая линия тренда, теперь выступающая в качестве сопротивления. Если покупатели не смогут вернуть этот уровень, это подтвердит утрату линией тренда ее поддерживающей значимости, оставляя инициативу в руках продавцов. Дальнейшее нисходящее давление может усилиться, если попытка восстановления ослабнет, сигнализируя о более широком медвежьем тренде:
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK
