АКРА подтвердило рейтинг Rissa Investments Limited и выпуска облигаций «Боржоми финанс» на уровне «A-(RU)», прогноз «развивающийся»
Опубликовано 29.06.2022 в 17:10
АКРА подтвердило рейтинг Rissa Investments Limited и выпуска облигаций "Боржоми финанс" на уровне "A-(RU)", прогноз "развивающийся"
Рейтинговое агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг Rissa Investments Limited и выпуска облигаций «Боржоми финанс» на уровне «A-(RU)» с развивающимся прогнозом, сообщается в пресс-релизе агентства.
«Подтверждение кредитного рейтинга Rissa Investments Limited вызвано разблокировкой счетов IDS Borjomi Georgia LLC и восстановлением работы грузинского сегмента группы, а также выходом консолидированной отчетности по итогам 2021 года, соответствующей первоначальным оценкам агентства», — говорится в релизе.
Сохранение прогноза на уровне «развивающийся» обусловлено, в первую очередь, неопределенными перспективами украинского рынка сбыта, на который, по оценкам АКРА, приходилось 37% выручки компании по итогам 2021 года.
АКРА сохраняет среднюю оценку бизнес-профиля компании и продолжает высоко оценивать ее рыночные позиции, что в значительной степени определено наличием в портфеле группы хорошо узнаваемых брендов. Агентство добавляет, что финансовый риск-профиль группы по-прежнему характеризуется средней оценкой долговой нагрузки, высокой рентабельностью и отрицательным значением свободного денежного потока (FCF).
В апреле 2022 года появилась информация, что компания приняла решение остановить работу заводов «Боржоми» в связи со сложностями IDS Borjomi Georgia LLC в получении валютной выручки. По информации группы, в результате передачи основным акционером группы части своего пакета правительству Грузии и снижению его доли в компании ниже 50% валютные счета группы были разблокированы грузинскими банками, что позволило возобновить операционную деятельность грузинского сегмента. Возобновление работы заводов «Боржоми» оценивается АКРА позитивно.
В настоящее время в обращении находится выпуск дебютных облигаций ООО «Боржоми финанс» объемом 7 млрд рублей с погашением в 2026 году и офертой в 2024 году. Поручителем по выпуску выступает Rissa Investments Limited.
Компания Rissa Investments является материнской организацией для группы компаний, занимающихся производством и дистрибуцией природной питьевой и минеральной воды. Компании группы владеют правами на розлив минеральной воды в Грузии — долина Боржоми (основная лицензия действует до 2034 года), в России — города Липецк, Кострома и Новосибирск, а также на Украине — Миргород, Моршин и Трускавец. Портфель Rissa включает одиннадцать брендов, самые известные — «Боржоми», «Святой источник», «Моршинская» и «Миргородская».
Структура акционеров Rissa Investment теперь будет выглядеть следующим образом. Erasmony Limited будет владеть 49,99% акций (и теряет контроль — ИФ). Вторым по величине акционером является Black Water Ltd с 38,48% акций. Грузинскому государству принадлежит 7,73% акций. Также у компании есть миноритарные акционеры: 3,79% принадлежат бывшим сотрудникам «Боржоми» и иным лицам. При этом Грузия будет иметь в совете директоров компании одного своего представителя, который возглавит совет. Соответственно, два директора будут от Erasmony и два от Black Water.
