5 последствий «американских горок» для акций, облигаций и криптовалют

Investing.com — В минувшую среду ФРС временно приостановила повышение процентной ставки, но ее кампания по ужесточению денежно-кредитной политики за прошедшие 15 месяцев вызвала резкие скачки цен на акции, облигации и криптовалюты, сравнимые с аттракционом «американские горки», пишет Business Insider.

5 графиков отражают весь этот процесс.

1. Базовая процентная ставка ФРС начала повышаться с 16 марта 2022 года впервые за более чем 2 года в попытке обуздать инфляцию, которая была максимальной за 40 лет. В течение следующего года и 3 месяцев ФРС подняла ставку с почти 0 до более чем 5% на 10 заседаниях подряд до паузы в минувшую среду, и это был самый быстрый цикл повышения ставки за последние 40 лет.

2. Хаос на фондовом рынке — одна из издержек попыток ФРС снизить инфляцию до минимума, ибо когда процентная ставка растет, акции, как правило, падают, потому что инвесторы могут получать более высокую прибыль, вкладывая свои деньги на сберегательный счет, а не покупая акции компаний. , и упали, а Nasdaq даже вышел на территорию «медвежьего» рынка, упав более чем на 20%. Но после достижения дна они пережили восстановление на ожиданиях снижения ставки, а позже и из-за повального увлечения ChatGPT.

3. Изменение индексов фондового рынка после повышения ставки ФРС: сегодня эталонные американские индексы торгуются близко к своим уровням марта 2022 года, но за последние 15 месяцев на фондовом рынке произошли немалые потери, в частности, рухнули акции региональных кредиторов, а крах Silicon Valley Bank привел к массовому оттоку капитала из банков малого и среднего звена в США. First Republic упала до 0 до того, как 1 мая ее спас JPMorgan Chase, в то время как PacWest и Western Alliance потеряли более половины своей общей рыночной капитализации.

4. Параллельно изменению стоимости акций региональных банков после повышения процентной ставки произошел резкий скачок доходности облигаций. Цены на облигации снижаются, когда процентная ставка растет, потому что потенциальные покупатели могут получить более высокую прибыль, вложив свои деньги в банк. Так и произошло в сентябре, когда глобальные облигации перешли на первый «медвежий» рынок более чем за поколение. Доходность по 2-летним и 10-летним облигациям, отражая падение цен, выросла примерно на 200 базисных пунктов с марта 2022 года.

5. Резкая распродажа криптовалют — следствие повышения ставки, когда и сильно упали, потому что по мере роста стоимости кредитов у инвесторов остается меньше денег, чтобы вкладывать их в рискованные активы. В настоящее время биткоин торгуется почти по $دسز/, а эфириум — чуть более $1700.

— При подготовке использованы материалы Business Insider

Читайте нас в Telegram и «ВКонтакте».

Source link