5 причин надеяться на предновогоднее ралли S&P 500

13.11.2023

0 1 Время чтения: 4 мин.

Опубликовано 13.11.2023 в 20:17

• Доля «быков» среди инвесторов превысила средний исторический уровень 37,5% на фоне отскока рынка акций.

• Инвесторы гадают, продлится ли ралли до конца года.

• В сегодняшней статье мы приведем пять причин для сохранения оптимизма.

• Не пропустите «черную пятницу». Получите скидку до 55% на InvesingPro!

В отличие от пессимистов с их мрачными прогнозами для рынка, я с оптимизмом смотрю на оставшуюся часть года, и на это у меня есть ряд веских причин. Хотя последнее слово в конечном счете останется за рынком, а прошлые результаты не гарантируют будущий успех, мы можем привести пять примечательных фактов, на которые стоит обратить внимание инвесторам.

Давайте по порядку.

1. Индикатор Zweig Breadth Thrust Indicator (ZBT) при росте с уровней ниже 0,40 выше 0.615 не более чем за 10 дней обычно сигнализирует о том, что на рынке вот-вот наступит интересный момент. Именно такая ситуация сейчас наблюдается.

Прошлые результаты в те периоды, когда ZBT превышал 0,6, выглядят интригующе:

— спустя месяц индекс в среднем показывал рост на +4,8%;

— спустя три месяца — рост на +7,5%;

— спустя шесть месяцев — рост на +15%;

— спустя 12 месяцев — рост на +23%.

2. Квартальные результаты компаний указывают в пользу продолжения роста фондового рынка. После первоначальных сравнительно низких оценок текущие прогнозы на третий квартал указывают на рост прибыли S&P 500 на +6%, что говорит о гораздо более благоприятных условиях в экономике, чем предполагалось.

3. За последние 44 года (с 1980 года) индекс S&P 500 падал на -10% или сильнее 22 года. В 12 из них он впоследствии повышался в среднем на +17%.

4. За последние 95 лет было лишь 9 лет, когда S&P 500 финишировал на отрицательной территории в августе, сентябре и октябре. В последующие месяцы рынок последовательно рос (за исключением одного года).

5. Если взять последние 10 циклов повышения ставок ФРС, или конкретно последнее повышение ставок в цикле, S&P 500 спустя год торговался на более высоких уровнях в 8 случаях, при этом его средний прирост составлял +14,3%. При последнем повышении ставок 26 июля центробанк предпочел не изменять ставки на своих заседаниях 20 сентября и 1 ноября.

Участники рынка почти уверены в том, что то повышение ставок было последним. Если это мнение подтвердится, «бычий» исторический период длится еще шесть месяцев после начала понижения ставок.

Доминирование со временем

Несмотря на, казалось бы, позитивные перспективы, «бычий» настрой не всегда гарантирует позитивные результаты. Для этого инвестору необходимо иметь в своем портфеле правильные акции.

С учетом этого давайте посмотрим на самые успешные акции последних лет в плане доходности, включая дивиденды. Большинство из них прекрасно знакомы инвесторам.

Вот список пяти самых успешных компаний S&P 500 за последние пять лет:

Enphase Energy (NASDAQ:) +1418%
Tesla (NASDAQ:) +865%
NVIDIA (NASDAQ:) +775%

Список самых успешных компаний S&P 500 за последние 10 лет:

NVIDIA (NASDAQ:) +12 889%
Advanced Micro Devices (NASDAQ:) +3266%
Broadcom (NASDAQ:) +2419%

Список самых успешных компаний S&P 500 за последние 15 лет:

NVIDIA +26.078%
Netflix (NASDAQ:) +14 072%
DexCom (NASDAQ:) +9888%

Список самых успешных компаний S&P 500 за последние 20 лет:

Monster Beverage (NASDAQ:) +82 957%
Apple (NASDAQ:) +51 072%
NVIDIA +32 835%

Список самых успешных компаний S&P 500 за последние 30 лет:

Monster Beverage +206 430%
Amazon (NASDAQ:) +177 354%
Apple +75 322%

Как же сильно изменился вес различных акций в индексе!

Времена меняются, а вместе с ними меняются и рынки. Ниже приводится текущий вес акций в расчетной базе S&P 500 и вес этих же компаний 10 лет назад. Разница налицо!

10 лет назад список акций с самым большим весом выглядел следующим образом:

Apple: 2,81%.
Exxon Mobil (NYSE:): 2,43%.
Alphabet (NASDAQ:): 2,04%
Microsoft (NASDAQ:): 1,90%

Сегодня самым большим весом в индексе обладают следующие компании:

Apple: 7,32%.
Microsoft: 6,92%.
Alphabet: 4,23%
Amazon: 3,75%

Проще говоря, 10 лет назад на долю четырех крупнейших компаний S&P 500 приходилось в совокупности 9,18%. Сегодня эта цифра увеличилась до 22,22%.

, в котором у всех компонентов одинаковый вес, на этой неделе упал на -1,8%, тогда как традиционный S&P 500, в котором разные акции обладают разным весом, прибавил 1,3%.

Индекс обязан этим результатом «великолепной семерке», которая за неделю набрала 3,8%, подтолкнув S&P 500 вверх за счет своего большого веса. С начала текущего года равновзвешенный индекс S&P 500 опустился на 1,7%, показав результат на 17 пунктов хуже обычного индекса.

«Великолепная семерка» внесла почти 40%-ный вклад в годовую доходность +9,9% по S&P 500 с декабря 2017 года по октябрь 2023 года, и стоит отметить, что свой статус в этой элитной группе на сегодняшний день сохраняют пять компаний.

Настроения инвесторов

Показатель «бычьих» настроений, то есть ожиданий того, что цены акций вырастут в следующие полгода, вырос на 18,3 процентного пункта до 42,6% и находится выше среднего исторического уровня 37,5%. Зафиксированный на этой неделе рост оказался самым сильным с 15 июля 2010 года (18,4%).

Показатель «медвежьих» настроений, то есть ожиданий того, что цены акций упадут в следующие полгода, снизился на 23,1 процентного пункта до 27,2% и остается ниже среднего исторического уровня 31%.

Рейтинг рынков акций в 2023 году

А вот как выглядит рейтинг основных фондовых рынков по результатам истекшего периода года:

+31,83%
(Япония) +24,81%.
(Италия) +20,24%
+15%
(Испания) +13,88%
+10,64%
(Германия) +9,41%
(Франция) +8,82%
+3,43%
(Великобритания) -1,22%
(Китай) +13,03

***

Упустили последнего лидера рынка? Не волнуйтесь. Воспользуйтесь этим дополнительным шансом в «черную пятницу».

Мы знаем, как сильно огорчаются инвесторы, не успевшие инвестировать в акции, ставшие лидерами рынка. Именно поэтому в эту «черную пятницу» мы предлагаем вам скидку на подписку на InvestingPro в размере до 55%. Узнавайте обо всем самом важном первыми и никогда больше не упускайте лидеров.

Получите скидку до 55%!