«Эксперт РА» подтвердило рейтинг «Автобан-финанса» на уровне ruА со стабильным прогнозом

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО «Автобан-финанс» на уровне ruА, прогноз по рейтингу — стабильный, сообщается в пресс-релизе агентства.

АО «Автобан-финанс» входит в группу компаний «Автобан», является финансовой компанией, созданной в целях привлечения заемного финансирования для группы на облигационном рынке, не ведет на постоянной основе иной деятельности, помимо связанной с выпусками облигаций, напоминает «Эксперт РА». Компании группы «Автобан» являются поручителями и оферентами по облигационным выпускам «Автобан-финанс».

Группа оценивается агентством на основе консолидированной отчетности по стандартам МСФО АО «Инвестиционная строительная компания «Автобан» (до 4 февраля 2022 года компания называлась АО «Союздорстрой»). Это холдинговая компания группы, непосредственно контролирующая основные производственные структуры: АО «ДСК «Автобан», ОАО «Ханты-Мансийскдорстрой» (MOEX: HMDS), а также ряд меньших операционных компаний и проектные бюро.

В результате агентство продолжает устанавливать паритет между рейтингом «Автобан-финанс» и группой «Автобан».

По мнению агентства, компания характеризуется низкой долговой нагрузкой с учетом деконсолидации долговых обязательств, привлеченных в рамках концессионных соглашений. Отношение долга на 30 июня 2022 года к EBITDA LTM ниже 1х, и агентство ожидает сохранение показателя по итогам следующих 12 месяцев ниже этого уровня.

Кроме того, отмечает агентство, компания характеризуется высоким покрытием процентных платежей, среднее значение EBITDA/годовые процентные платежи на горизонте 2020-2022 годов варьирует в диапазоне 7.5-8.5х. Ликвидность также оказывает умеренно-положительное влияние на рейтинговую оценку. Показатель прогнозной ликвидности был оценен позитивно, группа имеет невысокий уровень краткосрочного долга и существенный объем свободных лимитов по кредитным линиям. Большая часть выплат по краткосрочному долгу приходится на облигационные выпуски и лизинговые платежи, отмечает «Эксперт РА».

В настоящее время в обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 9 млрд рублей.

ИСК «Автобан» — одна из крупнейших в России компаний (входит в топ-3) в сфере дорожного строительства. Является лидером по объемам реализованных проектов ГЧП в дорожно-транспортной инфраструктуре, порядка 98% выручки группы приходится на государственные контракты.

Source link