Чем встревожены Рэй Далио, Джейми Даймон и другие эксперты?

Investing.com — Ряд знаменитых инвесторов, среди которых Рэй Далио, Джейми Даймон и другие, глубоко обеспокоены состоянием мировой экономики из-за упорной инфляции, растущей безработицы, сокращения экономики и падения цен на активы, пишет Business Insider.

В том, что многим странам мира придется столкнуться разрушительной комбинацией жестокой инфляции, сокращения производства, падения цен на активы и стремительного роста безработицы, они винят многие годы целенаправленных покупок долга и займов, сбои в связи с пандемией и продолжающийся конфликт на Украине, как и ошибочное мышление центральных банков и правительств, отвечающих за управление мировой экономикой.

По мнению «Доктора катастрофы» Нуриэля Рубини, свободные государственные расходы и почти нулевая процентная ставка за последнее десятилетие побудили людей накапливать долги, и именно эти легкие деньги подняли цены на акции, дома, криптовалюты и другие активы до завышенного уровня. Во время пандемии проблема лишь усугубилась тем, что власти стали рассылать по почте чеки домохозяйствам для стимулирования экономики, начали скупить корпоративные облигации и оказывать помощь испытывающим трудности предприятиям. Такой ненасытный спрос компенсировал повсеместный дефицит, поскольку COVID-19 «задушил производство» и нарушил цепочки поставок, что привело к росту инфляции до 40-летнего максимума 9,1% в июне. ФРС отреагировала повышением процентной ставки практически с 0 в марте до диапазона от 3% до 3,25% сегодня и дала понять, что в следующем году она приблизится к 5%. Все это подтолкнуло доллар к 20-летнему максимуму, поскольку инвесторы стали обменивать свои фунты и на доллары в погоне за большей прибылью.

Еще один специалист — глава отдела глобальных валютных исследований Goldman Sachs (NYSE:) Камакаша Триведи пояснил, чем так опасен безудержный рост доллара: он заставил другие центральные банки укреплять свои валюты за счет повышения ставок, даже если их страна сталкивается с более серьезными экономическими проблемами или более низкой инфляцией, чем в США. Все это ведет к долговым кризисам в Шри-Ланке, Пакистане и прочих уязвимых развивающихся странах с большим объемом долга, номинированного в долларах. Триведи подчеркнул, что рост доллара отражается на падении конкурирующих валют, например, британского .

А основатель фонда Bridgewater Associates Рэй Далио призывает Европу этой зимой уже сейчас готовиться к энергетическому кризису, в то время как растут опасения по поводу затянувшейся рецессии и политических и финансовых последствий конфликта на Украине.

Тем временем крупные банки континента, такие как Credit Suisse (SIX:), вынуждены отстаивать свою солидность, раздувая опасения по поводу краха в стиле Lehman Brothers, который может спровоцировать мировой финансовый кризис. Еще одна проблема, на которую обратил внимание инвестор, — это Китай, где пока не разрешен долговой кризис в секторе недвижимости с высокой долей заемных средств, а также сбои с поставками, вызванные продолжающимся карантином в стране в ответ на вспышки вируса.

Один из главных инвесторов Bridgewater Грег Дженсен отметил, что хотя США и в лучшем положении, но их экономику по-прежнему ждет мрачное будущее, так как они находятся в «центре финансового пузыря и наиболее подвержены риску истощения ликвидности«.Все это означает, что если ФРС поднимет ставку слишком высоко, это «убьет инфляцию, но вызовет глобальную депрессию».

Проблемы в мировой экономике обусловлены недавними событиями в Великобритании, «трещинами» в китайской экономике, основа которой — сектор недвижимости, конфликтом на Украине и заморозкой поставок природного газа в Европу, а также сверхсильным долларом, ускоряющим инфляцию в странах с развивающимися рынками.

Еще один «тяжеловес» с Уолл-стрит, генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон, подчеркнул вероятные глобальные последствия растущего давления всех этих факторов для экономики США. По его словам, эти силы, скорее всего, ввергнут экономику США в рецессию в течение следующих 9 месяцев.

А глава Greenlight Capital обратил внимание на скопление системных рисков на рынках государственных облигаций по всему миру: правительства уже имеют высокую долговую нагрузку и могут столкнуться с трудностями при обслуживании своих долгов, финансировании и укреплении экономики, если рынки рухнут и наступит глобальная рецессия.

— При подготовке использованы материалы Business Insider

Следите за нашими новостями в социальных сетях: Telegram, «ВКонтакте» и «Одноклассниках».

Source link