«ФосАгро» успешно справляется с беспрецедентными внешними вызовами и сложной макросредой
Опубликовано 03.02.2023 в 18:41
Событие
В четверг, 2 февраля, ПАО «ФосАгро» (MCX:) представило краткие операционные итоги деятельности за 2022 г:
В результате последовательной реализации долгосрочной программы развития «ФосАгро» увеличила производство агрохимической продукции почти на 5% год к прошлому году — до рекордных 11 млн тонн;
В ближайшие пять лет «ФосАгро» намерена направить на инвестиции более 250 млрд рублей, в том числе почти 67 млрд в 2023 году – на 6% больше, чем рекордные капвложения прошлого года;
Портфель предлагаемых аграриям экоэффективных минеральных удобрений был расширен до 57 марок;
Налоговые отчисления Группы «ФосАгро» по итогам 2022 года выросли в 1,5 раза до более 59 млрд рублей;
«ФосАгро» почти в 2,5 раза увеличила финансирование социальных и благотворительных проектов – до 12,8 млрд рублей.
Наш взгляд
Иван Авсейко, эксперт «Открытие Research», ведущий аналитик «Открытие инвестиции», рынок акций РФ
Выпуск удобрений «ФосАгро» за 2022 год оказался в рамках объявленного ранее в конце года прогноза производства до 10,9 млн тонн, собственно, как и одобренный советом директоров бюджет капвложений на 2023 год в размере до более 66 млрд руб. Таким образом, в условиях беспрецедентных внешних вызовов и сложной макросреды компании удается стабильно выполнять планы по развитию производства и к тому же нести дополнительную фискальную и социальную нагрузку. Данные факторы указывают на особую устойчивость и стабильность бизнес-модели «ФосАгро».
Что делать инвестору
У нас есть актуальная инвестидея по акциям «ФосАгро» с целью 8300 руб. (потенциал роста с текущих уровней – 24,6%). В 2023 году мы ждем от компании, которая является безусловным бенефициаром сложившейся на глобальном рынке удобрений ценовой конъюнктуры, солидного дивидендного потока.
Динамика акций
За последний год акции «ФосАгро» подорожали на 25%, а за 5 лет – на 176,75%. За те же периоды снизился на 35,25% и на 1,5% соответственно.
Акции «ФосАгро» торгуются в области верхней границы диапазона последних месяцев и выше 50/100-дневных МА, что делает их краткосрочно перекупленными. Большинство бумаг, входящих в отраслевой индекс «Химии и нефтехимии», выглядят перекупленными, тогда как перепроданных нет. Самые перекупленные – бумаги ОргСинтез-ап.
О компании
ФосАгро – российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Активы компании включают горнодобывающие и перерабатывающие предприятия на северо-западе и центре РФ, собственную логистическую инфраструктуру и сеть дистрибуции, а также НИИ по разработке новых удобрений.
