Финансовые рынки Китая переживают рекордный отток капитала
Опубликовано 17.12.2024 в 13:46
Investing.com — В ноябре Китай столкнулся с самым крупным оттоком капитала из своих финансовых рынков за всю историю, поскольку перспектива повышения тарифов США создала больше рисков для второй по величине экономики мира, пишет Bloomberg.
Внутренние банки перевели за границу $45,7 млрд от имени своих клиентов для инвестирования в ценные бумаги, согласно данным, опубликованным Государственной администрацией по валютным операциям в понедельник. Эта сумма включает в себя иностранные инвестиции в Китай, а также покупки зарубежных ценных бумаг местными жителями.
Растущий отток сигнализирует об ухудшении настроений по отношению к азиатской стране, так как обещание избранного президента США Дональда Трампа ввести 60%-ные тарифы на китайские товары угрожает разрушить торговлю между двумя странами. Слабость юаня и местных акций, а также значительная разница в процентных ставках между Китаем и США увеличивают риск порочного круга оттока капитала.
«Угрозы тарифов со стороны США и дифференциал по ставкам, как ожидается, будут усиливать давление на отток из Китая», — сказал Кен Чен, главный стратег по валютам Азии в Mizuho Bank. «Преимущество долларовой доходности, как ожидается, будет оказывать давление на азиатские валюты в широком смысле», — добавил он.
С октября китайские акции утратили свою восходящую динамику, поскольку меры стимулирования, объявленные властями, не оправдали ожидания рынка. Доходность эталонных суверенных облигаций Китая теперь составляет менее половины того, что предлагают казначейские облигации США.
Курс на внутреннем рынке также находится около годового минимума, в то время как торгуется неподалеку от 2-летних максимумов.
Учитывая эти сложности, Китай может продолжить стремиться возродить импульс роста и изменить настроения инвесторов, чтобы капитал вновь потек в местные активы с низкими оценками, отметил Чен.
На ключевом политическом заседании на прошлой неделе высшее руководство Китая просигнализировало об увеличении государственного заимствования и расходов в 2025 году, а также о переориентации политики на потребление в попытке стимулировать экономику. Политбюро, принимающее решения во главе с председателем Си Цзиньпином, «умеренно мягкой» денежно-кредитной политики в 2025 году, что может означать дальнейшее снижение процентных ставок.
Согласно официальным данным Chinabond, иностранные учреждения сократили объемы владения китайскими государственными облигациями до 2,08 трлн юаней ($285,5 млрд) по состоянию на прошлый месяц, до самого низкого уровня с сентября 2023 года.
По данным Bloomberg, в ноябре инвесторы из материкового Китая приобрели ценных бумаг, котирующихся в Гонконге, на 125 млрд гонконгских долларов ($16 млрд), что стало самым высоким показателем за последние три года.
