Схема 60/40 теряет актуальность: причины и альтернативы для инвесторов

Investing.com — Долгое время специалисты по финансовому планированию и биржевые брокеры подбирали для своих клиентов портфели, где 60% составляли акции и 40% — облигации или другие активы с фиксированным доходом, и такие сбалансированные портфели хорошо рекомендовали на протяжении 80-х и 90-х годов, пишет Investopedia.

Но с начала 2000-х годов началась целая череда «медвежьих» рынков в сочетании с исторически низкими процентными ставками, и потому такой классический портфель потерял свою популярность.

Сегодня ряд экспертов считает, что хорошо диверсифицированный портфель должен включать больше классов активов, чем просто акции и облигации.

Есть прогнозы, что классический портфель 60/40 будет расти только на 2,2% в год в будущем, и тем, кто стремится к диверсификации, необходимо будет изучить другие альтернативы, такие как частные инвестиции, венчурный капитал, хедж-фонды, предметы искусства и драгоценные металлы.

Есть несколько причин, по которым традиционная комбинация 60/40, которая работала в последние несколько десятилетий, оказалась неэффективной: это слишком высокая оценка акций; денежно-кредитная политика ФРС, которая никогда ранее не использовалась; повышенные риски для фондов облигаций; низкие цены на сырьевых рынках, бурный рост цифровых технологий, который повлиял на рост и функционирование разных отраслей.

Вывод можно сделать следующий: придется инвестировать сразу в несколько фьючерсов, так как 2 традиционных класса активов больше не могут обеспечить достаточную прибыль. Это было удобно, легко, но все когда-нибудь кончается.

Поэтому рекомендуется обратиться к набору альтернативных предложений вместо облигаций, таких как роялти, долговые инструменты развивающихся рынков, а также длинные/короткие долговые и акционерные фонды. При этом финансовым консультантам придется подключать своих малых и средних клиентов в эти классы активов через взаимные или биржевые фонды (ETF), чтобы соблюдать требования и эффективно управлять рисками.

— При подготовке использованы материалы Investopedia

От редакции

Если вы ищете платформу, которая позволит вам с легкостью анализировать рыночные инструменты и отбирать именно те, которые подходят для вашего портфеля и вашего стиля инвестирования, как это делают наши авторы, предлагаем вам воспользоваться InvestingPro.

А мы дарим вам купон на дополнительную скидку 37% на двухгодовую подписку: PRO4EVERYONE.

Не забудьте ввести купон в специальное поле при оформлении и оплате подписки!

Читайте нас в Telegram и «ВКонтакте».

Source link