Сказ о том, как J.Powell рынок обрушил
Опубликовано 07.02.2024 в 13:39
Специально для Investing.com
Вчера вечером прошло очередное заседание ФРС, на котором определили текущее значение ключевой ставки.
Значение ставки
Оно не подверглось особым изменениям, как и ожидалось. Тут не было никаких фокусов со стороны регулятора, и все с замиранием сердца обратили свои взоры на главу этой чудной организации.
На пресс-конференции, J.Powell сделал такое заявление, тезисно:
— Максимальная занятость и ценовая стабильность в нашем фокусе по-прежнему;
— Снижение инфляции видно, но пока неодхнозначно;
— Экономическая активность растёт, что видно по росту ВВП. Этому способствует высокий потребительский спрос.
— Рынок труда сильный
— Ситуация в экономике очень нестабильная, и инфляционное давление может вернуться;
— Мы надеемся, что значение в 5,5% является пиковым
— Мы будем аккуратно следить за входящими данными, чтобы принимать решения по изменению монетарной политики;
— Нам нужно множество подтверждений для принятия решения о начале снижения ключевой ставки.
Далее, по обыкновению, последовала сессия с ответами на вопросы репортёров. Вот она, тезисно:
— Мы видим 6 месяцев хороших данных по инфляции. Это хороший сигнал на смягчение монетарной политики. Но нам нужно больше данных, говорящих о том, что ситуация стабильна. Мы не стараемся сделать рынок труда слабым, мы стараемся снизить инфляцию к 2%.
— Мы нуждаемся в подтверждении того, что инфляция действительно движется к отметке в 2%, чтобы начать смягчение монетарной политики. Слишком много входящих данных.
Многократно утверждает тот факт, что они хотят убедится в том, что инфляция идёт к 2%, и её больше ничто не сможет вернуть обратно.
— Мы хотим видеть больше данных, подтверждающих этот факт. Если мы увидим сильное ослабление рынка труда, то это будет означать что пора снижать ключевую ставку. Мы должны аккуратно взвешивать поступающую информацию, чтобы выбрать правильный момент;
— Мы видим прогресс в снижении инфляции, базовой инфляции, но это нельзя назвать однозначной победой;
— Для оценки ситуации мы смотрим на housing; labour market and supply chains. Это самые важные показатели, которые смогут указать на устойчивость динамики инфляции;
— Мы имеем очень сильный рынок труда с большими зарплатами и большим числом рабочих мест, но он нуждается в балансировке;
— Мы будем очень удивлены, если инфляционное давление снова начнёт нарастать. Ведь мы видели 6 отличных месяцев снижения инфляции;
— В общем и целом, мы наблюдаем очень хорошую картину с растущей экономикой и снижением инфляции;
Рынок труда находится во главе вопроса с инфляцией.
— Мы пока что не достигли однозначного согласия в СД по поводу снижения ставки в марте — будем внимательно смотреть на экономические данные. Многое зависит именно от экономических показателей;
— Мы будем внимательно рассматривать/обсуждать вопрос QT на мартовском заседании;
ФРС никак не относится к президентской гонке — “Мы просто делаем свою работу”, сказал J.Powell;
Итоги пресс-конференции.
Что ж, сегодня мы с вами стали свидетелями очередного “расплывчатого” выступления главы ФРС. Вроде как он недвусмысленно нам дал понять тот факт, что всё очень даже хорошо, и бояться нечего. Но при этом, он очень сильно нам указывает на важность входящих данных.
Чуть ли не каждый его ответ сопровождался комментарием о важности изменения данных на рынке труда, недвижимости и секторе услуг. Как всегда, эти три злодея находятся под пристальным надзором. Но сегодня мы чётко определили роль главаря этой банды — рынок труда.
В общем, давайте резюмировать — при всей мягкости сказанного, и убаюкивающем спокойствии, нам явно указали на неопределенность положения дел. А это для рынка самое страшное, что только может быть.
Во время самой пресс-конференции можно было наблюдать, как динамично менялись ожидания участников рынка — в начале видно было позитивный настрой, который отражался ростом SPY (NYSE:) и более ранним началом цикла снижения ключевой ставки. А вот ближе к концу всё вернулось на круги своя — SPY обновил дневной минимум, а начало снижения ставки снова назначено на первомай.
Что ж, теперь наше внимание всецело приковано к отчётам по обозначенным пунктам. И, скорее всего, рынок будет консолидироваться в раздумьях около текущих максимумов, ибо неопределённость не способствует острой динамике. Конечно же, маслица в этот костерок подливает сезон отчётности американских компаний — даже на нейтрально-позитивных отчётах мы видим снижение котировок, что говорит нам о серьёзной неуверенности участников рынка. В общем, внимательно следим за происходящим и держим руку на пульсе.
Больше интересной информации вы можете увидеть в моём телеграм-канале, ссылка на который находится в описании моего профиля. Там я регулярно провожу прямые эфиры с разбором акций подписчиков, с обзором текущей ситуации на рынке и рыночных событий. Всегда свежая и актуальная информация по фондовому рынку Америки и России.
***
От редакции: Новогодняя распродажа продолжается! Только до 05.02 у вас есть уникальный шанс купить инструментарий для профессиональных инвесторов InvestingPro с дополнительной 10%-ной скидкой к уже имеющимся 50% off на сайте! Для этого вам нужно ввести специальный код купона PROMONEY1223 при приобретении InvestingPro.
