Сдвиг в инвестиционных предпочтениях от акций роста к акциям стоимости является подлинным, утверждает Yardeni Research
Опубликовано 31.07.2024 в 22:49
Аналитики Yardeni Research отметили тенденцию, в соответствии с которой инвесторы переводят свои средства из акций роста в акции стоимости, что указывает на то, что эти изменения являются реальными, а не просто временным явлением.
Это изменение включает в себя тенденцию, когда инвестиции перенаправляются от компаний, входящих в индекс с большой рыночной капитализацией, к компаниям, входящим в индексы S&P 600 и S&P 400, которые имеют меньшую и среднюю рыночную капитализацию соответственно. По данным исследовательской компании, эти компании меньшего и среднего размера в совокупности называются «SMidCaps».
По данным Yardeni Research, инвесторы положительно оценивают потенциал SMidCaps в плане дальнейшего восстановления после экономического спада, вызванного пандемией, до конца текущего года. Они ожидают, что к 2025 году доходы этих компаний вырастут в двузначных цифрах.
Этот позитивный настрой основан на постепенном снижении высокой инфляции, которая была характерна для 2021 и 2022 годов и которая повлияла на доходы и маржу прибыли компаний с разной рыночной капитализацией.
Аналитики отметили, что группа из семи крупнейших технологических компаний — Alphabet (NASDAQ:), Amazon (NASDAQ:), Apple (NASDAQ:), Meta (NASDAQ:) (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ), Microsoft (NASDAQ:), Nvidia (NASDAQ:) и Tesla (NASDAQ:), известные под общим названием «Великолепная семерка», — наблюдала снижение своих доходов в течение пяти кварталов подряд, начиная с первого квартала 2022 года и до первого квартала 2023 года.
Эта ситуация отличается от общей тенденции в более широком индексе S&P 500, в котором прибыль снижалась три квартала подряд с последнего квартала 2022 года по второй квартал 2023 года, и в индексе S&P 493, который представляет собой индекс S&P 500 без учета «Великолепной семерки», в котором прибыль снижалась четыре квартала с последнего квартала 2022 года по третий квартал 2023 года.
Тем не менее, Yardeni Research отмечает, что после увеличения расходов на технологии искусственного интеллекта, которое началось в конце первого квартала 2023 года, компании Magnificent-7 показали лучшие результаты, чем другие индексы. Их совокупные темпы роста выручки и прибыли значительно увеличились.
Это увеличение сыграло важную роль в повышении темпов роста квартальной прибыли индекса S&P 500, хотя индекс S&P 493 все еще испытывает некоторые трудности.
Yardeni Research подчеркивает, что значительное восстановление доходов среди SMidCaps и переход от инвестирования в крупные компании к более мелким свидетельствует о долгосрочном изменении инвестиционной стратегии. Это изменение подкрепляется более стабильным фундаментом доходов, что говорит о наличии прочной основы для этой зарождающейся тенденции на рынке.
Эта статья была создана и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения более подробной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.
