Рынки акций США и Европы продолжают расти

26.10.2022

0 0 Время чтения: 3 мин.

Опубликовано 26.10.2022 в 03:13

Европа

Первую половину вторника провел, консолидируясь в области пятинедельных максимумов, но после начала американской сессии резко вырос вместе с другими рискованными активами, поднявшись до максимального уровня с 21 сентября.

По состоянию на 17:05 мск в плюсе находились все сектора индекса, кроме двух. Наилучшую динамику показывали наиболее чувствительные к ожиданиям по процентным ставкам отрасли, такие как недвижимость и ИТ, а также производство товаров длительного пользования. Отставали энергетика, производство материалов и финансы.

В четверг ЕЦБ примет решение по ставкам, и рынок фьючерсов, а также все опрошенные агентством Bloomberg экономисты ждут их повышения на 75 б.п. А для декабрьского заседания регулятора рынок производных инструментов видит несколько большую вероятность повышения на 50 б.п.

Немецкий индекс делового климата от Ifo за октябрь вышел лучше консенсус-прогноза, но остался на исторически низком уровне.

Рынки акций США и Европы продолжают расти

На 17:05 мск:

Индекс EM -842,76 п. (-2,58%), с нач. года -31,6%
Stoxx Europe 600 -405,66 п. (+0,95%), с нач. года -16,8%
-12 979,35 п. (+0,37%) с нач. года -18,3%
100 — 6 990,47 п. (-0,34%), с нач. года -5,6%

США

S&P 500 начал сессию вторника около уровней закрытия понедельника, после чего сразу возобновил рост, поднявшись до самого высокого уровня с 21 сентября.

Рынки акций США и Европы продолжают расти

По состоянию на 17:05 мск росли все 11 секторов индекса: наилучшую динамику показывали недвижимость, телекомы и производство товаров длительного пользования, отставали производство товаров первой необходимости, финансы и энергетика.

На рынке жилья США продолжается замедление темпов роста цен. Из опубликованных сегодня данных следует, что в августе они прибавили 13,1% г/г, ниже консенсуса на уровне 14,4% г/г. Это — четвертое замедление подряд и самый низкий уровень с февраля 2021 года.

Индекс доверия потребителей от Conference Board снизился в октябре до 102,5 п. с 107,8 п., ниже консенсуса на уровне 106,5 п.

Поступающая макроэкономическая статистика указывает на то, что быстрое повышение ставок со стороны ФРС давит на экономику США. В частности, опубликованные вчера предварительные цифры по всем индексам деловой активности (PMI) от S&P Global за октябрь оказались хуже консенсус-прогнозов и ниже отметки 50,0 п., которая отделяет рост от сокращения. Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам продолжает учитывать в ценах 96-процентную вероятность ее повышения на 75 б.п. на заседании FOMC 2 ноября, а вот вероятность ее повышения на 50 б.п. или на 75 б.п. на заседании 14 декабря оценивается рынком примерно 50/50.

Сезон корпоративной отчетности в США пока протекает неплохо, но ожидания здесь столь низки, что побить их не представляет особого труда.

На 17:05 мск:

S&P 500 — 3 831,40 п. (+0,90%), с нач. года -19,6%
VIX — 29,43 пт (-0.42 пт), с нач. года +12.21 пт
MSCI World — 2 493,06 п. (+1,24%), с нач. года -22,9%

Нефть и другие сырьевые активы

Вечером вторника цены на нефть продолжали консолидироваться в довольно узком диапазоне предыдущих шести сессий. Инвесторы пока не видят очевидных драйверов для выхода из сложившегося коридора в какую-либо сторону.

Рынки акций США и Европы продолжают расти

Перспективы замедления мировой экономики на фоне быстрого повышения ставок ведущими центробанками мира уравновешиваются решением ОПЕК+ сократить объем добычи нефти на 2 млн б/с, начиная с ноября. На фоне этих событий волатильность фьючерсов на Brent опустилась до минимального уровня с середины августа.

Есть и другой важный фактор: глава JPMorgan Джейми Даймон сообщил сегодня, что геополитическая неопределенность в виде конфликта между Россией и Украиной, а также США и Китаем, является самым важным фактором для мировой экономики на текущий момент. По словам банкира, этот фактор беспокоит его больше, чем вопрос о том, какой окажется рецессия: мягкой или более суровой. Напомним, что после начала СВО цены на нефть взлетели на десятки процентов.

Глава МЭА Фатих Бироль сообщил сегодня, что у стран-членов его организации есть возможности по дополнительному выпуску нефти из своих стратегических резервов, однако этот вопрос пока не обсуждается.

Утром базовые металлы заметно подешевели, но после обеда их динамика улучшилась. Перспективы продолжения политики нулевой терпимости к Covid-19 после переизбрания Си Цзиньпина на пост генсека КПК являются негативным фактором для рынка металлов. Однако поддержку им оказывают низкие запасы. В частности, по данным Bloomberg, сегодня запасы готовой к поставке опустились на LME до минимального с 8 апреля уровня в 58 тыс. тонн на фоне оттока металла из азиатских хранилищ.

Драгметаллы также подешевели в первой половине дня и показали сильную динамику во второй. Поддержку рынку оказывают ожидания замедления темпов повышения ставок Федрезервом, которые выводят на первый план защитную функцию и частично , как инструментов сохранения капитала в условиях высокой инфляции и геополитической нестабильности.

На 17:05 мск: